臨近年底，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好提升、國債收益率屢創(chuàng)新高、金融去杠桿、流動(dòng)性收緊……一系列的利空沖擊使得2017年成為債券投資的“小年”。不過隨著國債收益率突破4%，機(jī)構(gòu)投資者對于2018年的債券市場也開始逐漸樂觀。
號外財(cái)經(jīng)注意到，近幾年我國債券市場規(guī)模迅速擴(kuò)大，投資者參與債券投資的意愿與需求上升。但與此同時(shí)，債券違約等風(fēng)險(xiǎn)事件也逐漸多發(fā)，嚴(yán)重侵害了投資者合法權(quán)益，影響了行業(yè)的健康發(fā)展。為增強(qiáng)投資者風(fēng)險(xiǎn)防范意識，南方基金積極響應(yīng)“防控債券風(fēng)險(xiǎn)，做理性投資人”為主題的債券投資者權(quán)益保護(hù)教育專項(xiàng)活動(dòng)，期望幫助投資者了解債券投資知識，提升風(fēng)險(xiǎn)意識和自我保護(hù)能力。
南方基金表示，盡管債券投資的風(fēng)險(xiǎn)低于股票投資風(fēng)險(xiǎn)，但并不代表沒有。投資者入市前一定要了解債券投資的相關(guān)法規(guī)和知識，充分了解所投債券標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)所在，避免迷信于“剛性兌付”、過度運(yùn)用杠桿投資等現(xiàn)象，提高風(fēng)險(xiǎn)識別能力和自我保護(hù)能力，強(qiáng)化債市理性投資意識。
南方基金分析稱，以C公司11C債事件為例，C公司于2012年3月發(fā)行了10億元存續(xù)期為5年的公司債。但之后由于行業(yè)景氣度的劇烈下滑，公司未充分考慮流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)型激進(jìn)，加之歐債危機(jī)、國內(nèi)銀行抽貸導(dǎo)致資金鏈斷裂。2014年起該公司已無法按期全額支付第二期債券利息，造成實(shí)質(zhì)性違約。在該案例中，大多數(shù)個(gè)人投資者認(rèn)購C公司債時(shí)并未對公司債的風(fēng)險(xiǎn)有充分的判斷，認(rèn)為公司債作為債權(quán)類產(chǎn)品等價(jià)于銀行存款保本保息，從而在債券存在償付風(fēng)險(xiǎn)時(shí)出現(xiàn)了部分過激的舉動(dòng)。
南方基金提醒廣大投資者，在進(jìn)行債券投資時(shí)，應(yīng)充分理解債券投資具有天然信用風(fēng)險(xiǎn)的屬性，擦亮眼睛，不要被所謂的“剛性兌付”所迷惑，而應(yīng)結(jié)合宏觀政策、產(chǎn)業(yè)狀況和企業(yè)的實(shí)際情況綜合分析相關(guān)信息的真實(shí)準(zhǔn)確性，評估相關(guān)業(yè)務(wù)對公司帶來的影響程度，理性判斷其背后的投資價(jià)值。
號外財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)顯示，若基金A、B、C份額分開統(tǒng)計(jì)，26只偏債混合型基金中，有25只年內(nèi)取得正收益，占比達(dá)96.15%，南方寶元債券、南方絕對收益、南方榮優(yōu)A年內(nèi)分別斬獲8.48%、7.16%、7.09%是回報(bào)率；此外，50只債券型基金中有30只年內(nèi)斬獲正收益，占比也達(dá)到60%。
“南方基金的核心理念是穩(wěn)健投資、價(jià)值投資。秉承穩(wěn)健投資以及傾向于絕對收益的理念，公司整個(gè)投研隊(duì)伍都很重視投資的理性，不愿盲目跟隨市場短期熱點(diǎn)，而是希望判斷出企業(yè)的中長期價(jià)值，以此獲取穩(wěn)定的回報(bào)。”南方基金表示。
手機(jī)版
相關(guān)新聞