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銀河基金:警惕債券違約風(fēng)險,做理性合格投資者

2017-12-12 02:16 | 來源:未知 | 作者:未知 | [基金] 字號變大| 字號變小

近期,銀河基金積極響應(yīng)“防控債券風(fēng)險、做理性投資人”為主題的債券投資者權(quán)益保護(hù)教育專項活動

近期,銀河基金積極響應(yīng)“防控債券風(fēng)險、做理性投資人”為主題的債券投資者權(quán)益保護(hù)教育專項活動,以幫助廣大債券投資者學(xué)習(xí)債券知識,了解市場風(fēng)險,掌握風(fēng)險識別和承擔(dān)能力,樹立理性投資觀念,選擇適合自己的債券品種,做理性合格投資者。

下面為債券的概念、風(fēng)險及風(fēng)險防范措施等：

1、債券是什么？
債券屬于有價證券，是一種虛擬資本，反映了發(fā)行者和投資者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，發(fā)行人是借入資金的經(jīng)濟主體，投資者是出借資金的經(jīng)濟主體，發(fā)行人需要在一定時期還本付息。

  2、債券相關(guān)的術(shù)語

債券面值：是指債券發(fā)行時所設(shè)定的票面金額，它代表著發(fā)行人借入并承諾于未來某一特定日期（如債券到期日），償付給債券持有人的金額。目前，我國發(fā)行的債券，一般是每張面額為100元。

  債券期限：即在債券發(fā)行時就確定的債券還本的年限，債券的發(fā)行人到期必須償還本金，債券持有人到期收回本金的權(quán)利得到法律的保護(hù)。

票面利率：即債券券面上所載明的利率，在債券到期以前的整個時期都按此利率計算和支付債息。

  凈價交易：是指債券現(xiàn)券買賣時，以不含應(yīng)計利息的價格報價并成交的交易方式，即債券持有期已計利息不計入報價和成交價格中。目前的銀行間債券是從何交易所債券市場都實行凈價交易。

  全價：結(jié)算時，采用全價價格，買方除按凈價支付成交價款外，還要另向賣方支付應(yīng)計利息，凈價和利息在交割單中分別列示。三者關(guān)系：全價=凈價+應(yīng)計利息。

  到期收益率：是使債券上得到的所有回報的現(xiàn)值與債券當(dāng)前價格相等的收益率。

持有期收益率：是指從購入到賣出這段特有期限里所能得到的收益率。

3、債券的種類

  按發(fā)行主體，可劃分為政府債券、金融債券、公司債券；
按財產(chǎn)擔(dān)保，可劃分為抵押債券、信用債券；
按債券形態(tài)，可劃分為無記名債券、憑證式債券、記帳式債券；
按是否轉(zhuǎn)換，可劃分為可轉(zhuǎn)換債券、不可轉(zhuǎn)換債券；
按付息方式，可劃分為零息債券、定息債券、浮息債券；
按償還方式，可劃分為一次到期債券、分期到期債券；
按能否提前償還，可劃分為可贖回債券、不可贖回債券。

4、債券的風(fēng)險有哪些？

  任何投資都是有風(fēng)險的，因此正確評估債券投資風(fēng)險，明確未來可能遭受的損失，了解自身風(fēng)險承受能力是投資者在決策之前必須做的工作。投資債券，可能面臨以下風(fēng)險：

違約風(fēng)險：是指發(fā)行債券的借款人不能按時支付債券利息或償還本金，而給債券投資者帶來損失的風(fēng)險。

  利率風(fēng)險：是指由于利率變動而使投資者遭受損失的風(fēng)險。當(dāng)利率提高時，債券的價格就降低；當(dāng)利率降低時，債券的價格就會上升。由于債券價格會隨利率變動，所以即便是沒有違約風(fēng)險的國債也會存在利率風(fēng)險。

  購買力風(fēng)險：是指由于通貨膨脹而使貨幣購買力下降的風(fēng)險。

變現(xiàn)能力風(fēng)險：是指投資者在短期內(nèi)無法以合理的價格賣掉債券的風(fēng)險。

經(jīng)營風(fēng)險：是指發(fā)行債券的單位管理與決策人員在其經(jīng)營管理過程中發(fā)生失誤，導(dǎo)致資產(chǎn)減少而使債券投資者遭受損失。

  5、債券投資的風(fēng)險防范
銀河基金表示，投資者不僅需要了解到債券投資所具有的上述風(fēng)險，還需要學(xué)會如何去避免以及防范上述風(fēng)險，銀河基金給予投資者以下幾方面的風(fēng)險防范措施：

  （1）警惕違約風(fēng)險，關(guān)注發(fā)行人資信水平。在選擇債券時，一定要仔細(xì)了解公司的情況，包括公司的經(jīng)營狀況和公司的以往債券支付情況，盡量避免投資經(jīng)營狀況不佳或信譽不好的公司債券，在持有債券期間，應(yīng)盡可能對公司經(jīng)營狀況進(jìn)行了解，以便及時作出賣出債券的抉擇；

（2）了解自身風(fēng)險承受能力和市場風(fēng)險，債券品種不同，風(fēng)險程度不同，票面利率也不同，不能僅考慮收益而忽視風(fēng)險，根據(jù)自身風(fēng)險承受能力選擇債券品種，投資量力而行；

（3）仔細(xì)閱讀募集說明書、審計報告、資產(chǎn)評估報告、評級報告等債券相關(guān)信息。

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