昨日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)廈門北八道集團(tuán)涉嫌操縱江陰銀行(7.610, -0.20, -2.56%)等次新股案，開出55億罰單。截至3月15日收盤，江陰銀行股價(jià)報(bào)7.81元，較去年4月創(chuàng)下的最高價(jià)24.01元時(shí)，該行市值蒸發(fā)286.74億。
記者發(fā)現(xiàn)，截止2017年三季度末，江陰銀行前十大流通股股東中，無一家機(jī)構(gòu)，均為自然人。基金持股方面，僅有南方甑智定期開放混合發(fā)起式一家持倉230萬股。
數(shù)據(jù)顯示，截至去年三季度末，江陰銀行不良貸款率為2.42%，在25家上市銀行中高居榜首。此外，目前已有16家上市銀行公布2017年度的業(yè)績預(yù)報(bào)，江陰銀行的不良貸款率依舊最高。
去年，共有4家券商發(fā)布了研報(bào)：國泰君安(18.020, 0.02, 0.11%)的研報(bào)給予江陰銀行增持評(píng)級(jí)，中信建投給予“買入”評(píng)級(jí)，中泰證券研報(bào)稱期待來年，安信證券給予中性-A的投資評(píng)級(jí)。
江陰銀行于2016年9月2日在深交所掛牌上市，每股發(fā)行價(jià)格為4.64元，是首家登陸A股市場的農(nóng)村商業(yè)銀行，募集資金總額為9.72億元。
證監(jiān)會(huì)開出最大罰單 通報(bào)北八道操縱江陰銀行等次新股
3月14日上午，證監(jiān)會(huì)組織召開稽查執(zhí)法專場新聞通氣會(huì)，通報(bào)了三起近期查處的資本市場違法違規(guī)案件，包括一起信息披露違法違規(guī)案，兩起操縱市場案。其中，廈門北八道集團(tuán)因涉嫌多賬戶、運(yùn)用杠桿資金巨額操縱多只次新股股票，將被證監(jiān)會(huì)開出的史上最大罰單。
稽查局人士介紹稱，2017年2月至5月，張家港行(9.060, -0.58, -6.02%)、江陰銀行、和勝股份(14.880, -0.27, -1.78%)等一批次新股遭到爆炒，監(jiān)控發(fā)現(xiàn)了多個(gè)可疑關(guān)聯(lián)賬戶在幕后操作。經(jīng)查，廈門北八道集團(tuán)，通過配資中介，動(dòng)用約10億元資金操作市場，操縱手段兇狠。該案目前已經(jīng)過調(diào)查審理和行政處罰事先告知程序，證監(jiān)會(huì)將對(duì)北八道集團(tuán)作出沒一罰五的頂格處罰，罰沒款總計(jì)約55億元。這將成為證監(jiān)會(huì)行政處罰歷史上開出的最高額的罰單。
資料顯示，截止2017年三季度末，江陰銀行前十大流通股股東分別為徐友才、姚靜潔、孫正達(dá)、趙桂英、徐文淵、謝玉娣、孫志華、楊志剛、周建華、徐瑞希，持股數(shù)量分別為7557705股、6131749股、5859227股、5445000股、4769138股、4769138股、4769138股、4769138股、4769138股、4533782股，占流通股比例分別為1.054%、0.856%、0.818%、0.760%、0.665%、0.665%、0.665%、0.665%、0.665%、0.633%。
基金持股方面，截止2017年三季度末，南方甑智定期開放混合發(fā)起式持倉數(shù)量為230萬股，占流通股比例為0.3202%。而在去年二季度，有大批基金持股。
江陰銀行上市募資9.72億元 今年20億元可轉(zhuǎn)債發(fā)行
江陰農(nóng)商銀行前身江陰市信用合作社聯(lián)合社，是在原江陰市35家法人信用合作社和3家城市信用社的基礎(chǔ)上，經(jīng)國務(wù)院、中國人民銀行總行批準(zhǔn)，由江陰企業(yè)、自然人入股組建的地方性股份制商業(yè)銀行，是全國首批三家股份制農(nóng)村商業(yè)銀行之一。
截至2015年12月31日，江陰銀行的核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別達(dá)到12.87%、12.87%和13.99%。
2016年9月2日，江陰銀行掛牌上市，募集資金總額為9.72億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充該行資本金。
今年1月31日，江陰銀行20億元可轉(zhuǎn)換公司債券圓滿完成發(fā)行。此次發(fā)行原股東優(yōu)先配售7.40元，認(rèn)購比例37%；社會(huì)公眾網(wǎng)上中簽最終認(rèn)購12.32億元，占總發(fā)行量的61.62%；余額部分1.38%由承銷商包銷，總發(fā)行認(rèn)購率達(dá)100%。
江陰銀行表示，本次公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債的募集資金凈額將用于繼續(xù)助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)、支持業(yè)務(wù)發(fā)展，在可轉(zhuǎn)債持有人轉(zhuǎn)股后將用于補(bǔ)充公司的核心一級(jí)資本。這有助于提高該行的資本充足率水平，進(jìn)一步增強(qiáng)該行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，夯實(shí)各項(xiàng)業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的資本基礎(chǔ)。
據(jù)悉，此次可轉(zhuǎn)債的發(fā)行是繼江陰銀行上市以來在資本市場完成的首次再融資業(yè)務(wù)。業(yè)內(nèi)人士指出，近年來，隨著銀行規(guī)模不斷擴(kuò)張以及不良貸款率的上升，商業(yè)銀行資本消耗較大，加之監(jiān)管上對(duì)資本充足率的最低要求，許多商業(yè)銀行都有補(bǔ)充資本的需求。
江陰銀行2017年不良率達(dá)2.39% 目前上市銀行最高
據(jù)江陰銀行發(fā)布的2017年度業(yè)績快報(bào)顯示，該行2017年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤8.10億元，比上年同期增長4.11%；基本每股收益0.4584元，比上年同期下降0.0195元。
截至2017年末，江陰銀行總資產(chǎn)1090.19億元，比年初增長4.74%；各項(xiàng)存款792.87億元，比年初增長7.67%；各項(xiàng)貸款558.53億元，比年初增長6.33%。2017年末，該行不良貸款率2.39%，比年初下降0.02個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率199%，比年初提高24.12個(gè)百分點(diǎn)。
目前，已有16家上市銀行披露了業(yè)績快報(bào)，江陰銀行的不良貸款率最高。
江陰銀行曾被媒體稱之為“業(yè)績最差上市銀行”、“不良貸款率最高的A股上市銀行”。2016年，江陰銀行的營業(yè)收入和凈利潤分別為24.69億元、7.78億元，分別同比下降了1.39%、4.49%；2017年一季度，該行營業(yè)收入和凈利潤分別為5.51億元、1.75億元，同比下降8.34%、1.16%。2017年上半年，該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11.73億元，同比下降0.88%；實(shí)現(xiàn)凈利潤3.52億元，同比下降2.57%。這是該行繼2016年年報(bào)、2017年一季度報(bào)后，其營收和凈利潤同比增速連續(xù)三度“雙降”。
2017年三季報(bào)顯示，江陰銀行前三季度營業(yè)收入17.75元，同比減少3.89%，歸屬上市公司股東的凈利潤5.12元，同比增加0.4%。截至2017年三季度末，江陰銀行不良貸款率為2.42%，居25家A股上市銀行之首。
江陰銀行6起票據(jù)案陰云未散
2017年12月29日，江陰銀行公告稱，子公司宣漢誠民村鎮(zhèn)銀行與恒豐銀行嘉興分行票據(jù)案有了新的進(jìn)展。宣漢誠民村鎮(zhèn)銀行收到浙江省嘉興市南湖區(qū)人民法院送達(dá)的7份《民事判決書》，嘉興法院要求宣漢誠民村鎮(zhèn)銀行支付恒豐銀行墊付利息和違約金合計(jì)6859萬元。宣漢誠民村鎮(zhèn)銀行對(duì)此認(rèn)為基本事實(shí)不足，并提出上訴。
據(jù)悉，2017年3月初，因“蘿卜章”案江陰銀行和恒豐銀行雙方發(fā)表聲明 “互懟”。江陰銀行2017年3月1日的相關(guān)公告稱：“恒豐銀行與票據(jù)中介涉嫌采取偽造、私刻公章等手段，冒用宣漢誠民村鎮(zhèn)銀行名義從事的票據(jù)買賣。”對(duì)此，當(dāng)時(shí)恒豐銀行業(yè)發(fā)表聲明回應(yīng)，表示案發(fā)時(shí)任宣漢誠民村鎮(zhèn)銀行行長吳某、營銷業(yè)務(wù)部主任王某已因收受賄賂、非法向票據(jù)中介出借宣漢誠民村鎮(zhèn)銀行在興業(yè)銀行(17.670, 0.02, 0.11%)臨汾分行開立的同業(yè)賬戶等行為，被判處“非國家工作人員受賄罪”。
實(shí)際上，這只是該村鎮(zhèn)銀行陷入的票據(jù)案之一。據(jù)了解，從2015年起，江陰銀行子公司宣漢村鎮(zhèn)銀行一共涉及6個(gè)票據(jù)業(yè)務(wù)未決訴訟，分別為恒豐銀行嘉興分行案、恒豐銀行南通分行案、恒豐銀行青島分行案、恒豐銀行常熟支行案、鄂爾多斯(13.030, 0.15, 1.16%)農(nóng)商行案、興業(yè)銀行寧德分行案，原告分別表示與宣漢村鎮(zhèn)銀行簽訂了《票據(jù)代理回購合作協(xié)議》或《商業(yè)匯票代理轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)合作協(xié)議》。
據(jù)了解，江陰銀行涉及6個(gè)票據(jù)案件的訴訟請求金額對(duì)這家農(nóng)商行來說是一個(gè)不小的數(shù)據(jù)。該行曾公告表示，上述未決案件涉及訴訟請求金額合計(jì)3.47億元，占該行2016年度凈資產(chǎn)比例為3.85%、占2016年度凈利潤的比例為45.24%。
國泰君安、中信建投研報(bào)“唱多”
2017年，共有四家券商對(duì)江陰銀行發(fā)布了研報(bào)。其中，國泰君安、中信建投研報(bào)“唱多”。
2017年2月17日，中信建投發(fā)布研報(bào)稱，江陰銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)占優(yōu)，亟需拓展新興業(yè)務(wù)類型，同時(shí)由于不良率在可比同業(yè)中最高，而且撥備計(jì)提相對(duì)有限，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)不足，需要增加撥備提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。中信建投預(yù)測17/18年凈利潤同比增長4%/5%，EPS為0.46/0.48，BVPS為5.2/5.46，對(duì)應(yīng)17/18年P(guān)E/PB分別為：34/33，3.03/2.89，首次覆蓋給與“買入”評(píng)級(jí)。盡管估值處于高位，但是次新股效應(yīng)依然存在，短期內(nèi)股價(jià)依然有回升空間。
2017年3月15日，安信證券發(fā)布研報(bào)稱，江陰銀行資產(chǎn)質(zhì)量猶承壓，資本補(bǔ)充促發(fā)展。預(yù)計(jì)公司2017年-2019年的收入增速分別為3.6%、4.2%、5.6%，凈利潤增速分別為3.7%、4.9%、6%；給予中性-A 的投資評(píng)級(jí)，6個(gè)月目標(biāo)價(jià)為21元，相當(dāng)于2016年4.2倍的動(dòng)態(tài)市盈率。
2017年3月17日，中泰證券研報(bào)表示，江陰銀行息差縮減拖累全年凈利潤增速，期待來年。投資建議：江陰地區(qū)經(jīng)濟(jì)獨(dú)特，37家上市公司，關(guān)注該行與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢。截至2017.3.15交易價(jià)格，對(duì)應(yīng)17年P(guān)B為3.87X（農(nóng)商行平均3.47X）。
2017年6月21日，國泰君安發(fā)布研報(bào)稱，預(yù)測江陰銀行2017-2019年凈利潤增速分別為4.6%、7.2%、7.6%，對(duì)應(yīng)EPS為0.46、0.49、0.53元，BVPS為5.21、5.57、5.95元。運(yùn)用股利貼現(xiàn)模型對(duì)江陰銀行進(jìn)行估值，目標(biāo)價(jià)14.64元，對(duì)應(yīng)2017年2.81倍PB，首次覆蓋給予江陰銀行增持評(píng)級(jí)。
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