銀行資本補充成為近日的熱點話題。3月12日，中國銀監會等五部門聯合發布《關于進一步支持商業銀行資本工具創新的意見》（以下簡稱《意見》），支持銀行補充資本工具創新。同日，農業銀行(4.040, -0.03, -0.74%)公布了1000億元的定增計劃，用于補充銀行的核心一級資本。
東方金誠首席分析師徐承遠昨日對《證券日報》記者表示，對商業銀行而言，補充資本既有達標壓力，又有業務發展之需。第一，從達標壓力來看，近年來，受資產質量下行、利差收窄等因素影響，商業銀行盈利水平下滑，內源資本補充能力下降。同時，隨著監管趨嚴，商業銀行此前通過通道業務、多層嵌套等行為，在真實穿透和部分表外資產回表后，資本充足率將進一步承壓，在2018年年底過渡期結束，部分銀行面臨資本達標壓力。第二，從業務發展的需要來看，資本要求對商業銀行業務拓展約束力不斷上升，即有足夠資本方能開展相應業務。以MPA考核為例，資本充足率水平直接決定廣義信貸增速上限，對于部分達標壓力不大的商業銀行來說，補充資本可以為業務擴張提供支持。
“無論是銀監會近日下發的《關于調整商業銀行貸款損失準備監管要求的通知》，還是上述提及的《意見》，或是財政部、中央匯金等多個單位承接農行定向增發股票幫助補充千億元資本，都指向監管層在多渠道緩解銀行資本金壓力，鼓勵銀行補充資本。”聯訊證券董事總經理、首席宏觀研究員李奇霖昨日對《證券日報》記者表示。
2018年是資本新規落地年，商業銀行資本充足率迎大考。按照銀監會頒布的《商業銀行資本管理辦法（試行）》要求，系統重要性銀行于2018年年底核心一級資本充足率不得低于8.5%，一級資本充足率不得低于9.5%，資本充足率不得低于11.5%；非系統重要性銀行，2018年年底的核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率最低要求分別為7.5%、8.5%和10.5%。
徐承遠認為，目前來看，部分銀行存在達標壓力，整體達標壓力不大，但資本補充壓力在逐步加大；第二，大型銀行資本補充壓力較小，中小銀行面臨較大的補充壓力；第三，資本不足現象較少，但一級資本以及核心一級資本不足現象相對較多。
從具體數據來看，截至2017年三季度末，226家發債商業銀行（部分數據未公布）中2家銀行資本充足率低于10.5%，分別是包商銀行9.52%和烏當農商行9.61%，7家銀行一級資本充足率低于8.5%，3家銀行核心一級資本充足率低于7.5%。而截至2016年年末，資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率未達到上述標準的分別為1家、6家和0家。
事實上，今年以來，不少銀行已經開啟了“花式”補血模式。以優先股為例，今年年初，建設銀行(7.900, -0.01, -0.13%)完成了6億股境內優先股發行，資金達600億元。此外，上海銀行(15.170, -0.05, -0.33%)、杭州銀行(11.540, -0.03, -0.26%)、招商銀行(29.970, -0.16, -0.53%)也分別公告發行優先股。
除了發行優先股之外，IPO和發可轉債也受到上市銀行的格外青睞。目前，除上市不久的成都銀行(11.740, -0.12, -1.01%)、甘肅銀行，還有15家銀行在A股IPO“排隊”中；3月14日，無錫銀行(7.620, -0.01, -0.13%)可轉債上市，規模達30億元，另外，還有民生銀行(8.270, -0.04, -0.48%)、浦發銀行(12.300, 0.00, 0.00%)等9家銀行的可轉債還在排隊中，擬發行的規模共計1655億元。
對此，徐承遠表示，監管新規實施后，加強資本約束將繼續成為商業銀行監管體系的重要手段之一，資本水平不達標的商業銀行將面臨較大的合規風險，預計商業銀行將通過多種措施補充資本以實現年底達標。而隨著《意見》等文件的出臺，資本補充工具不足，特別是一級資本和核心一級資本補充工具單一的現狀有望逐步改觀，部分創新型資本補充工具預計將陸續出現。
徐承遠認為，商業銀行外源資本補充渠道（不含股東直接注資）主要包括發行二級資本債券、發行可轉債、優先股、定增、配股等。目前上市銀行資本補充工具較多，可靈活選擇工具補充相應資本。但針對非上市公司，除股東直接注資外，目前僅能通過二級資本債券補充二級資本，且從目前已發行的二級資本債券來看，主要為減記型二級資本債券，條款設計較為單一，部分中小銀行發行的二級債券投資吸引力不大。
最后，徐承遠認為，隨著資本約束的加強，商業銀行應當轉變經營思路，擯棄過往粗放式的規模擴張模式，走資本節約型發展的道路，根據自身資源稟賦，合理安排資本利用，增加低資本消耗業務開展，提升單位資本盈利能力。同時，廣大中小銀行應當加強股東溝通協調，參考市場水平合理確定分紅比例，增加利潤留存，提升內源資本補充能力。
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