截至昨日，在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(簡稱“新三板”)掛牌的3家保險(xiǎn)公司皆已發(fā)布了2017年年度報(bào)告。3家保險(xiǎn)公司中，兩家處于虧損狀態(tài)一家實(shí)現(xiàn)了盈利。其中，眾誠汽車保險(xiǎn)股份有限公司(下稱“眾誠保險(xiǎn)”)處于持續(xù)虧損狀態(tài)，永誠財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司(下稱“永誠保險(xiǎn)”)是從盈利轉(zhuǎn)向了虧損，錦泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司(下稱“錦泰保險(xiǎn)”)的凈利潤增長翻番。
在險(xiǎn)資投資方面，各家公司采取了不同的投資策略，幾大板塊的投資布局發(fā)生了較大變化。其中，眾誠保險(xiǎn)和永誠保險(xiǎn)的股票投資資產(chǎn)出現(xiàn)了較大幅度的縮減，而錦泰保險(xiǎn)的股票投資資產(chǎn)同比增長了四成多。
綜合成本率均高于100%
在新三板掛牌的3家保險(xiǎn)公司都位于中小財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司之列，其業(yè)務(wù)經(jīng)營各具特色，但從去年的經(jīng)營情況來看，整體都發(fā)展面臨著較大的壓力。
其中，眾誠保險(xiǎn)作為專業(yè)的車險(xiǎn)公司，主要是提供車險(xiǎn)服務(wù)，同時(shí)面向汽車產(chǎn)業(yè)鏈提供相關(guān)的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)等；永誠保險(xiǎn)的戰(zhàn)略定位則是以電力能源保險(xiǎn)為基礎(chǔ)，以大型商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)為重點(diǎn)。錦泰保險(xiǎn)的產(chǎn)品較為全面，車險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)是較為突出的特色。
對(duì)于中小險(xiǎn)企的發(fā)展，業(yè)界有過諸多的探討，其中一個(gè)共識(shí)即中小財(cái)險(xiǎn)公司不能搞大而全的發(fā)展模式，應(yīng)當(dāng)作出自己的特色，走小而精的路子。不過，由于受業(yè)務(wù)規(guī)模、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等多方面因素影響，多數(shù)中小財(cái)險(xiǎn)公司的經(jīng)營情況在2017年仍然難言理想。
數(shù)據(jù)顯示，2017年，眾誠保險(xiǎn)的營業(yè)收入約為12.24億元，同比增長18.12%；凈利潤為-4296.7萬元，同比下降了30.30%，虧損額進(jìn)一步擴(kuò)大，到2017年，眾誠保險(xiǎn)已經(jīng)連續(xù)虧損了7年，截至去年年底，公司累計(jì)未分配利潤為-5.29 億元。同時(shí)，永誠保險(xiǎn)的營業(yè)收入約為56.97億元，同比增長了4.30%；凈利潤為-1578.7萬元，同比大幅下降了156.25%，公司經(jīng)營由2016年的盈利轉(zhuǎn)向了虧損。3家公司中經(jīng)營情況較好的當(dāng)屬錦泰保險(xiǎn)，其年報(bào)顯示，去年的營業(yè)收入約為16.14億元，同比增長12.56%；凈利潤約為800.2萬元，同比大漲了121.98%。一是其車險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入9.59 億元，同比增長3.19%，二是非車險(xiǎn)(不含農(nóng)險(xiǎn))實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入3.62 億元，同比增長31.04%，三是農(nóng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入3.44 億元，同比增長25.77%。
眾誠保險(xiǎn)表示，2017 年上半年受行業(yè)政策變化影響，車險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，綜合成本率產(chǎn)生較大波動(dòng)，致利潤虧損較同期增加約4852 萬元，盡管下半年業(yè)務(wù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)之后情況有所好轉(zhuǎn)，但全年整體虧損仍然增加了近千萬元。
此外，從年報(bào)數(shù)據(jù)來看，3家財(cái)險(xiǎn)公司都面臨綜合成本率較高的問題。例如，眾誠保險(xiǎn)的綜合成本率為108.88%，同比增加0.56個(gè)百分點(diǎn)；永誠財(cái)險(xiǎn)的綜合成本率為100.42%；錦泰保險(xiǎn)未公布全部業(yè)務(wù)的綜合成本率，占比最高的車險(xiǎn)綜合成本率為110.75%。同時(shí)，去年，平安產(chǎn)險(xiǎn)、人保財(cái)險(xiǎn)和太保產(chǎn)險(xiǎn)的綜合成本率分別為96.2%、97%和98.8%，不難發(fā)現(xiàn)，新三板掛牌的3家保險(xiǎn)公司都面臨著綜合成本率較高的問題。
錦泰保險(xiǎn)投資收益率最高
從投資策略來看，新三板掛牌保險(xiǎn)公司在2017年都進(jìn)行了相應(yīng)調(diào)整，其中，眾誠保險(xiǎn)和永誠保險(xiǎn)股票投資資產(chǎn)明顯下降，而錦泰保險(xiǎn)的股票投資資產(chǎn)增加了四成多，其也取得了6.94%的投資收益率，位居3家保險(xiǎn)公司之首。
“2017 年，公司投資通過對(duì)可選細(xì)分資產(chǎn)進(jìn)行篩選，高配以貨幣基金為主的流動(dòng)性資產(chǎn)，并主動(dòng)降低了固定收益類資產(chǎn)的綜合加權(quán)久期。同時(shí)，在嚴(yán)控信用風(fēng)險(xiǎn)的前提下加大了非標(biāo)資產(chǎn)的配置力度。權(quán)益類投資方面，堅(jiān)持藍(lán)籌價(jià)值股的配置方向，在全年的價(jià)值股行情中獲得了較好的投資收益。”錦泰保險(xiǎn)表示。
去年，眾誠保險(xiǎn)的投資收益率為4.71%，比2016年的3.43%上升了1.28個(gè)百分點(diǎn)。截至2017年年底，其投資資產(chǎn)中，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物投資額約為2.54億元，投資額同比上升了72.30%，其信托計(jì)劃投資額同比大幅增長了374.88%，不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)計(jì)劃同比增長了83.31%，而債券、股票、股權(quán)和基金等投資額都出現(xiàn)了較為明顯的下滑，其中股票投資額同比下降了34.10%。
眾誠保險(xiǎn)解釋稱：“公司投資資產(chǎn)與上期相比的大幅度變化，主要是公司結(jié)合自身及市場(chǎng)變化情況，依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理要求、持有目的而作出的相應(yīng)投資資產(chǎn)配置的調(diào)整。”
同時(shí)，永誠保險(xiǎn)去年的投資收益率為3.33%，比2016年的2.99%上升了0.34個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)于險(xiǎn)資運(yùn)用策略，永誠保險(xiǎn)表示，在權(quán)益類投資方面，大幅降低權(quán)益總規(guī)模及個(gè)股集中度，優(yōu)化持倉結(jié)構(gòu)；在固定收益類投資方面，整體維持短久期策略，加強(qiáng)流動(dòng)性管理，增加預(yù)期收益型產(chǎn)品配置，提前鎖定收益率；在股權(quán)投資方面，加強(qiáng)股權(quán)投資投后管理。
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