雖然今年以來債券市場有所回暖，但因為個別信用債違約，導致年內(nèi)債基業(yè)績極為懸殊。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至4月24日，年內(nèi)債券基金凈值漲幅最大的超過6%，而“踩雷”的個別產(chǎn)品損失則近50%。作為傳統(tǒng)觀念中能夠提供避險功能的固定收益類產(chǎn)品，而且還只是前4個月的業(yè)績，超過50%的凈值差異著實驚人。
Choice數(shù)據(jù)顯示，截至4月24日，剔除因大額贖回導致凈值異常增長的債基后，長信可轉(zhuǎn)債、易方達聚盈分級債券、國投瑞銀優(yōu)化增強債、長信利眾債券、華安安信收益?zhèn)?0只基金排名較為靠前，年內(nèi)凈值增長超過5%。其中，長信可轉(zhuǎn)債券A、易方達聚盈分級債券、長信可轉(zhuǎn)債券C漲幅位居前三，分別為6.18%、6.13%及6.03%。
與之形成鮮明對比的是，個別基金年內(nèi)凈值損失慘重，最多的一只債基下跌48.07%。此外，超過6只債基（A、B、C份額分別計算）凈值下跌超過15%，13只債基凈值下跌超過5%。考慮到債券基金長期來看收益率中位數(shù)也就是在6%至8%左右，下跌超過5%亦是不小的跌幅。
記者查閱一季報發(fā)現(xiàn)，上述排名墊底的基金多因“踩雷”所致。如北京某家信托系基金公司，旗下債券基金重倉持有“14富貴鳥”，該只交易所債券自去年8月底爆出違約風險以來，最多下跌近90%，目前已經(jīng)申請停牌。公司表示，停牌前仍然持有該債券。
北京另外一家基金公司旗下多只債券基金的下跌則可能源于股票持倉，這些基金多有20%左右的股票倉位，其中一只債基的股票持倉中包括即將退市的*ST華澤(3.310, -0.17, -4.89%)。此外，不少債券基金也因“踩雷”中興通訊(31.310, 0.00, 0.00%)，發(fā)布了估值調(diào)整公告。
業(yè)內(nèi)人士告訴記者，去年以來，不少信用債接連違約，導致債券基金投資難度加大。此外，因為銀行間信用債、交易所公司債等信用標的普遍流動性不佳，一旦違約，投資者很難抽身，導致凈值損失較大。
而業(yè)績排名靠前的債券基金，除了把握住了年內(nèi)利率債的上漲行情外，部分債基的股票倉位因為適時配置了醫(yī)藥、科技類個股，對基金凈值有所貢獻。
值得一提的是，在債市打破剛兌之后，雖然“踩雷”風險加大，但由于年內(nèi)利率債行情回暖，債基整體業(yè)績有所回暖。
Choice數(shù)據(jù)顯示，截至4月24日，在包括可轉(zhuǎn)債在內(nèi)的1700多只債券基金中，僅有170只左右產(chǎn)品收益為負。也就是說，今年以來，九成債基產(chǎn)品錄得正收益。這與過去一年多來的債券“熊市”中債基普遍虧損的狀態(tài)已經(jīng)不可同日而語。
此外，剛剛發(fā)布的基金季報也顯示，一季度，債券型基金以平均1.12%收益率拔得頭籌，超過貨幣型基金、股票型基金等其他多類資產(chǎn)。
《電鰻快報》
手機版
相關(guān)新聞