資管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)RQFII資格熱情高漲。1月15日，包括樂瑞資產(chǎn)管理（香港）有限公司、時(shí)和資產(chǎn)管理有限公司同日遞交RQFII資格申請(qǐng)。而過去的一年，也有19家機(jī)構(gòu)先后申請(qǐng)RQFII資格。
機(jī)構(gòu)密集申請(qǐng)
RQFII資格
RQFII牌照近期備受資管機(jī)構(gòu)青睞。1月15日，樂瑞資產(chǎn)管理（香港）有限公司、時(shí)和資產(chǎn)同時(shí)申請(qǐng)RQFII資格，過去一年也有包括思達(dá)資本（香港）有限公司在內(nèi)19家機(jī)構(gòu)密集申請(qǐng)RQFII資格。
RQFII資格下發(fā)速度同步加快。2018年包括海克利爾國際投資有限責(zé)任公司、美國橋水投資公司等17家機(jī)構(gòu)相繼獲批RQFII資格，其中也不乏銀華國際資本管理公司等基金公司海外子公司。這一獲批數(shù)量接近2017年獲批機(jī)構(gòu)數(shù)量的兩倍。
“國家鼓勵(lì)海外資金通過滬港通、QFII及RQFII進(jìn)入國內(nèi)資本市場，境內(nèi)資管機(jī)構(gòu)香港子公司以及海外一些大的資管機(jī)構(gòu)出于未來業(yè)務(wù)布局考慮，也在積極申請(qǐng)相關(guān)業(yè)務(wù)資格。”一位基金公司固定收益部負(fù)責(zé)人介紹，滬港通有指定券商、投資標(biāo)的上也有限制。此外，滬港通不能投資國內(nèi)銀行間債券市場，大的機(jī)構(gòu)投資者還是傾向通過QFII及RQFII進(jìn)入國內(nèi)市場，而且QFII、RQFII進(jìn)出也比較方便，這或許也是機(jī)構(gòu)布局RQFII的另一原因。
國家外匯管理局日前公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2018年12月29日，人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）獲批額度為6466.72億元人民幣，相比上一年度增加416.1億元。
截至2018年底，香港地區(qū)RQFII投資總額度累計(jì)獲批3186.37億元，新加坡機(jī)構(gòu)累計(jì)獲批746.55億元RQFII額度，韓國機(jī)構(gòu)累計(jì)獲批728.87億元額度，這是RQFII額度排名前三的三個(gè)地區(qū)。美國、法國等其余12個(gè)地區(qū)合計(jì)獲得1804.93億元額度。
“不過RQFII的固定收益規(guī)模相比過去幾年增長放緩，原因在于人民幣匯率波動(dòng)加大，不像2012年左右，人民幣處于升值周期，國內(nèi)債券市場吸引力非常強(qiáng)，債券票息收益加上匯率，投資國內(nèi)債市的RQFII產(chǎn)品年化收益接近10%左右。現(xiàn)在基金公司香港子公司固收類產(chǎn)品主要投資方向轉(zhuǎn)為中資美元債。”上述基金公司固定收益部負(fù)責(zé)人介紹。
RQFII有望迎制度利好
事實(shí)上，在制度層面，RQFII利好頻傳。
去年12月13日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)在北京召開中國資本市場與全球資產(chǎn)配置座談會(huì)。證監(jiān)會(huì)副主席李超表示，近年來，證監(jiān)會(huì)堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，采取多項(xiàng)政策措施，穩(wěn)步擴(kuò)大資本市場雙向開放：優(yōu)化和擴(kuò)大股票互聯(lián)互通機(jī)制，修訂完善合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）制度，穩(wěn)步推進(jìn)期貨市場開放，進(jìn)一步擴(kuò)大證券期貨業(yè)開放，加強(qiáng)跨境證券監(jiān)管合作，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。
去年，中國證監(jiān)會(huì)副主席趙爭平也公開表示，中國商品期貨成交量連續(xù)9年位居世界前列，要大力促進(jìn)中國與世界衍生品市場的有效融合與良性互動(dòng)，進(jìn)一步推動(dòng)外資機(jī)構(gòu)通過QFII、RQFII形式參與我國期貨交易。
去年6月中旬，國家外管局發(fā)布了《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資外匯管理規(guī)定》。同時(shí)，人民銀行會(huì)同外管局發(fā)布《關(guān)于人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理有關(guān)問題的通知》。這對(duì)QFII及RQFII制度做了3項(xiàng)重要修改，一是取消QFII資金匯出20%比例的要求；二是取消QFII、RQFII本金鎖定期要求，可根據(jù)投資情況匯入本金；三是允許QFII、RQFII開展外匯套期保值，對(duì)沖境內(nèi)投資的匯率風(fēng)險(xiǎn)。
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