免费精品在线视频-免费久-免费久草-免费久草视频-免费久福利视频在线观看

【財聯(lián)社】（記者 莫磬箻）

　　揮之不去的疑問是，賬面可用貨幣資金僅4179萬元的八菱科技，會如何上演這場“蛇吞象”大戲？

　　籌資計劃存不確定性

　　2018年12月27日，八菱科技公告稱，為快速切入生物細胞科技產(chǎn)業(yè)，擬向王安祥等股東購買北京弘潤天源基因生物技術(shù)有限公司（下稱“弘潤天源”）100%的股權(quán)，預(yù)計交易總金額30億元，采取現(xiàn)金支付方式。公司未來將通過自有資金及外部資金渠道等方式籌措交易所需價款。

　　值得一提的是，截至2018年8月31日標(biāo)的公司弘潤天源賬面凈資產(chǎn)僅為5.58億元。

　　次日深交所向八菱科技下發(fā)關(guān)注函，要求其對本次交易的目的、作價依據(jù)及合理性、所需價款之籌措方式、業(yè)績承諾的合理性和可實現(xiàn)性等事項進行說明。

　　截至2018年末，八菱科技賬面可用貨幣資金余額僅4179萬元，銀行綜合授信額度余4142.77萬元；短期借款、應(yīng)付票據(jù)、長期借款余額合計高達3.29億元。其30億元收購款項將從何而來，受到資本市場的高度關(guān)注。

　　繼三次延期后，八菱科技于1月25日晚對深交所關(guān)注函進行了回復(fù)，由此本次該項重組交易價款的具體來源得以揭開。

　　據(jù)公告，本次30億交易價款將采取分期支付方式，其中首期支付不低于40%（約12億元），后續(xù)付款進度及數(shù)額將視業(yè)績承諾情況另行約定（交易方承諾弘潤天源2019-2021年經(jīng)審計凈利潤累計不低于10億元）。

　　八菱科技在對深交所的回復(fù)中披露了本次重組的資金來源、融資安排及還款計劃：將自籌8億資金，計劃變更募集資金約4.8億元，設(shè)立并購基金或發(fā)行可轉(zhuǎn)債、股票等方式籌措約7億元用于本次收購；另根據(jù)業(yè)績承諾情況分期支付約10億元。

　　公司表示，通過上述自有資金、募集資金變更、外部資金渠道籌措、收購尾款分期支付等方式可有效籌措本次交易所需資金，確保順利完成資產(chǎn)交割和價款支付；同時也將與交易方協(xié)商，根據(jù)公司籌措資金的具體情況，適當(dāng)調(diào)整本次收購標(biāo)的公司的股權(quán)比例。

　　值得關(guān)注的是，前述部分籌資舉措具有較大的不確定性。

　　以約8億自籌資金為例，其中約有3.60億元來自公司回購股份轉(zhuǎn)讓給第四期員工持股計劃的轉(zhuǎn)讓價款，約占自籌資金總額的45%。但由于轉(zhuǎn)讓價格（21.42元/股）與二級市場價（最新收盤價21.85元/股）較為接近，后續(xù)若八菱科技股價下行，該期員工持股計劃最終能否完成實施、實施結(jié)果如何均存變數(shù)。

　　此外，在長期從事并購重組業(yè)務(wù)的投行人士看來，計劃外部籌措的7億元資金亦具有不確定性。“不論是銀行申請專項并購貸款，還是設(shè)立并購基金或發(fā)行可轉(zhuǎn)債、股票，最終能否成行、期間需歷時多久，都是無法確定的。”一位要求匿名的投行保代告訴財聯(lián)社記者。

　　針對上述疑問，八菱科技方面回復(fù)財聯(lián)社記者稱，“其實很理解市場的疑問，但從公司的角度目前重組在計劃和推進落地的過程中，后面的一些具體時間點其實現(xiàn)在還無法確定，管理層也是頂著壓力努力做成，也希望市場和投資者給予支持和信心。”

　　布局大健康產(chǎn)業(yè)前景存疑

　　此前在公告中八菱科技亦稱，由于所需資金量大，該項重組未來存在因公司無法籌足交易所需資金而導(dǎo)致交易中止或變化的可能。

　　但公司為何千方百計要將弘潤天源收入囊中？

　　八菱科技表示，鑒于汽車行業(yè)的現(xiàn)狀及發(fā)展前景，公司的主業(yè)傳統(tǒng)汽車零部件面臨困難局面。2018年前三季度公司歸母凈利潤僅為1327.53萬元，同比下降91.47%。2018年經(jīng)營業(yè)績預(yù)計同比下滑60%-90%。

　　在轉(zhuǎn)型切入的文化演藝業(yè)務(wù)領(lǐng)域，公司已終止了《印象•沙家浜》項目投入；《遠去的恐龍》演出項目于2018年5月才正式公演，相關(guān)運營主體印象恐龍文化藝術(shù)有限公司2018年上半年營業(yè)收入和凈利潤分別為679.41萬元、-2415.75萬元，鑒于目前仍處于市場培育期，預(yù)計將繼續(xù)虧損。

在此背景下，八菱科技計劃進一步轉(zhuǎn)型，并瞄準(zhǔn)了大健康產(chǎn)業(yè)，繼而鎖定標(biāo)的弘潤天源。

　　公開資料顯示，弘潤天源是一家致力于健康管理、個性化細胞技術(shù)研發(fā)、臨床轉(zhuǎn)化研究與應(yīng)用的生物企業(yè)，其技術(shù)服務(wù)內(nèi)容覆蓋醫(yī)療和健康管理兩大板塊。

　　八菱科技表示，“本次交易完成后，弘潤天源將成為上市公司的全資子公司，公司將形成大健康、文化演藝、汽車零部件三大產(chǎn)業(yè)的多元化布局。公司將快速進入生物細胞科技產(chǎn)業(yè)，實現(xiàn)公司從傳統(tǒng)制造業(yè)向生命科學(xué)及大健康領(lǐng)域的拓展，有利于推動公司產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，提升公司盈利能力。”

　　公告顯示，弘潤天源2017年實現(xiàn)營收3.40億元，盈利2.10億元（經(jīng)審計），且承諾2019-2021年經(jīng)審計后的凈利潤累計不低于10億元。若收購?fù)瓿?，有望增厚八菱科技業(yè)績。

　　但后續(xù)八菱科技能否籌措足夠資金拿下弘潤天源，重組效果最終如何，仍待進一步觀察。

責(zé)任編輯：陳悠然 SF104

《電鰻快報》