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電競第一股借殼、市值逾百億赫美集團今日復牌

2019-03-04 08:42 | 來源:未知 | 作者:未知 | [產業] 字號變大| 字號變小

新三板移動電競第一股要借殼上A股。

　　周日晚間，A股公司赫美集團(6.420,?0.00,?0.00%)公告，在新三板有著移動電競第一股之稱的英雄互娛要重組上市。向英雄互娛全體股東發行股份吸收合并，赫美集團為吸收合并方，英雄互娛為被吸收合并方，這一吸收合并構成“借殼”。停牌10個交易日的赫美集團將于3月4日復牌。

　　本次交易完成后，80后的英雄互娛的實控人應書嶺預計將成為赫美集團新的實控人。

　　重組預案中，目前尚未披露英雄互娛的估值（作價）；不過從不算活躍的新三板交易來看，英雄互娛在新三板的最新市值為102億元，且價格在新三板交易停牌前連續多日出現較大上下波動。

　　赫美集團2018年業績炸雷，計提巨額商譽減值，預計年報虧損13.88億元。2月18日停牌前股價連續下挫，最新總市值為33.9億元，股東戶數為2.7萬戶。如今迎來借殼，對投資者可謂重大利好。

　　值得注意的是，剛因為商譽減值業績炸雷的赫美集團，這次收購的英雄互娛，帶有約20億的高額商譽。

　　電競第一股擬借殼赫美集團

　　今晚，赫美集團公告，上市公司向英雄互娛全體股東發行股份吸收合并英雄互娛，上市公司為吸收合并方，英雄互娛為被吸收合并方。

　　并且于上述吸收合并換股股票上市之日，赫美集團控股股東漢橋機器向英雄互娛控股股東迪諾投資轉讓上市公司5278萬股股份（占本次交易前上市公司總股本的10%），具體股權轉讓價格需待擬注入資產審計、評估工作完成后，由交易各方協商確定。

　　本次交易預計構成重大資產重組。本次交易完成后，應書嶺預計將成為上市公司新的實際控制人，本次交易預計構成重組上市。

　　本次換股收購的發行價格5.94元/股，同時也將賦予赫美集團異議股東收購請求權，收購請求權價格也為5.94元/股。此外，本次換股收購也將為英雄互娛異議股東提供現金選擇權，相關方案將在審議本次交易的股東大會前公告。

　　英雄互娛2018年業績顯頹勢

　　目前，英雄互娛借殼赫美集團的估值尚未確定。

　　根據預案，具體交易價格將在上市公司聘請評估機構出具《評估報告》后，由各方在《評估報告》所載明英雄互娛100%股權截至評估基準日的評估值基礎上協商確定。

　　而新三板掛牌是英雄互娛也在2018年12月25日起停牌，停牌前的最新價格為7.12元，最新市值為102億元。不過，由于交投并不活躍，停牌前5個交易日的成交額僅為225萬元，并且單日波動較大。

　　英雄互娛從事以移動競技游戲為主的移動網絡游戲的研發與運營，也有被稱為“中國移動電競第一股”。

　　預案顯示，目前，英雄互娛已有《全民槍戰 2》、《一起來跳舞》、《彈彈島 2》、《巔峰戰艦》、《影之刃 2》、《極無雙》、《一起來飛車》、《戰爭藝術：赤潮》、《劍與家園》、《NBA LIVE》、《一起來冒險》、《超殺默示錄》、《吃豆大作戰》等一批移動網絡游戲正在運營。

　　財務數據顯示，英雄互娛在2016年和2017年分別實現營收9.36億元和10.36億元，實現凈利潤5.32億元和9.15億元；最新的業績預告顯示，2018年的凈利潤為5.58億元-8.04億元，同比下降28%-12%。

　　赫美集團商譽炸雷遭問詢

　　而被借殼的赫美集團，公司2018年預虧近14億元，重要原因是商譽減值。

　　2016年，赫美集團進軍時尚消費產業，并連續收購了上海歐藍、臻喬時裝、彩虹現代商貿等等多家從事奢侈品運營的標的。多起并購過后，風險在2018年集中爆發。

　　公告顯示，赫美集團2018年擬計提各項減值準備合計22.04億元，其中主要包括5.59億元的商譽、3.81億元的存貨、7億元的其他應收款、2.63億元的預計負債-風險準備金以及1.66億元的發放貸款及墊款等。

　　赫美集團2018年三季報賬面商譽金額即為5.59億元，而本次資產減值剛好為5.59億元，減值完畢。

　　而由于業績巨虧變臉，赫美集團收到了深交所中小板公司管理部的關注函問詢。

　　英雄互娛也帶20億高額商譽

　　頭頂電競第一股的光環，然而作為近年來商譽炸雷的重災區的影視游戲股，英雄互娛自身也帶有19億的商譽。創業4年高速成長的英雄互娛，曾多次利用并購的手段尋求外延式擴張。

　　證券時報e公司統計，2015年7月，英雄互娛作價9.6億元收購了暢游云端的100%股權；2016年3月，英雄互娛作價1.5億元收購鷹雄資產100%股權；2017年，英雄互娛先后收購了英雄金控100%、成都英雄互娛30%股權、SKYMOONS的100%股權；2018年又收購了網易達電子69.63%的股權，以及量子體育14.35%的股權。

　　英雄互娛2018年三季報顯示，當期賬面商譽已達19.04億元。