2019-05-06 01:40 | 來源:證券日報網 | 作者:王寧 | [基金] 字號變大| 字號變小
由于當前宏觀層面多空消息不穩定，導致市場氣氛有所轉變，加之美元指數的波動和美聯儲降息預期的下降，國際金價短期走勢或有回調可能，建議投資者以高拋低吸為主。
國內長假期間，國際金價則上演了一輪反彈走勢。一周內，紐約商業交易所(COMEX)黃金期價從年內新低反彈至1280美元/盎司上方，絕地反彈的背后是宏觀數據助推及對沖基金不斷增持。
分析人士指出，由于當前宏觀層面多空消息不穩定，導致市場氣氛有所轉變，加之美元指數的波動和美聯儲降息預期的下降，國際金價短期走勢或有回調可能，建議投資者以高拋低吸為主。
COMEX主力合約上演V型反彈
上周(4月29日至5月3日)適逢國內五一長假，國際商品市場走勢則有所分化，其中，國際金價走勢最為突出，一周內從年內新低反彈持穩于1280美元/盎司關口上方;截至5月6日亞洲時段，COMEX主力6月合約報收于1280.2美元/盎司，上漲8.5點，漲幅為0.67%，成交近27萬手，持倉近30萬手。
根據文華財經數據顯示，上周COMEX黃金在周四遭遇了利空打壓，期價跌至逾四個月最低，6月黃金期貨收跌12.2美元或1%，報每盎司1,272美元;盤中觸及1,267.3美元，為去年12月26日以來最低。
分析人士指出，由于當日美元企穩以及公債收益率上漲打壓，美國聯邦公開市場委員會(FOMC)打消了近期降息的希望，抑制了對無息黃金的需求。
事實上，美聯儲在上周三維持基準利率不變，并重申對利率保持耐心，與市場預期一致。然而，令市場參與者感到意外的是，美聯儲強調，由于就業和經濟不斷增長，它認為近期沒有令人信服的理由考慮降息。
“我們已經看到市場走勢暗示的2019年降息可能性從75%下降到50%，所以投資者正在修正降息預期，因為美聯儲并不像預期的那樣。”上述分析人士指出，受美聯儲言論提振，美元指數上揚，公債收益率同樣走高，令國際金價承壓。美元走強導致持有其他貨幣的投資者購買黃金的成本上升。
不過，就在投資者對國際金價反彈失望之際，5月3日，在美元下滑和公債收益率下降支撐下，COMEX主力6月合約黃金期價收漲0.7%，報每盎司1281.30美元，年內金價大體持平，但較2月份觸及的十個月高位下跌約5%，因市場重燃對美國經濟信心和美元上漲。
對沖基金悄然持有多頭頭寸
國際金價能夠演繹V型反彈，得緣于美國勞工部上周五公布的宏觀數據向好。數據顯示，美國4月份非農就業崗位大幅增長，失業率降至逾49年最低3.6%，數據指向經濟成長穩健。美國4月非農就業崗位增加26.3萬個，遠超市場預期的預估值18.5萬。
就業數據公布后，公債收益率下滑;指標10年期公債價格升5/32，收益率從上周四的2.552%降至2.534%。
與此同時，美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五公布的數據顯示，截至4月30日當周，對沖基金及管理基金改為持有COMEX黃金期貨和期權凈多倉。數據顯示，投機客增持COMEX黃金期貨和期權凈多倉32768手，至100440手。此外，亦減持COMEX白銀期貨和期權凈空倉3615手，至14254手;增持COMEX銅期貨和期權凈空倉3195手，至9794手。
值得一提的是，在宏觀面多空消息出現的同時，世界黃金協會上周四在一份報告中表示，今年一季度全球黃金儲備增加145.5噸，比去年同期增長了68%，其中，俄羅斯仍然是最大的買家，因為該國減少了美國國債的持有量，作為去美元化行動的一部分。
另據中國黃金協會最新統計數據顯示，今年一季度國內黃金產量為92.78噸，與2018年同期相比，減產5.44噸，同比下降5.54%。其中，黃金礦產金完成75.84噸，有色副產金完成16.94噸。
一季度國際黃金價格震蕩劇烈，年初國際黃金價格以1282.40美元/盎司開盤，在英國脫歐的前景持續不明朗和各國央行釋放“鴿派”及“降息”信號的情況下，黃金價格持續走高，2月20日最高達到1346.73美元/盎司;2月底開始，受各國股市的持續升溫，市場避險情緒減弱，國際黃金價格震蕩下跌，3月末收于1291.91美元/盎司。一季度平均價格為1303.80美元/盎司，比2018年同期的1330.06美元/盎司下降1.97%。
中國黃金協會表示，由于人民幣匯率的變化，導致國內黃金價格與國際黃金價格的同比變化趨勢不一致。截至今年3月底，中國人民銀行公布的我國官方黃金儲備為1885.49噸，一季度合計增加黃金儲備32.97噸，并實現自2018年12月份以來連續4個月增持。
華泰期貨貴金屬分析師師橙表示，目前美元指數持續波動使得貴金屬價格走勢不穩，當下全球范圍內相對寬松的貨幣政策或許又會在一定程度上給予貴金屬一些支撐，并且未來也不排除美聯儲可能會采取降息的動作，故當下對貴金屬的操作上建議暫時轉為中性的高拋低吸策略。
《電鰻快報》
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