2020-03-06 02:21 | 來源:中國經(jīng)濟網(wǎng) | 作者:康博 | [基金] 字號變大| 字號變小
而民生加銀嘉盈債券因為成立時間在去年11月份，所以至今未曾披露過報告，不過相信也和今年股市及可轉(zhuǎn)債市場表現(xiàn)較好有很大關(guān)系。總的來看，漲幅靠前的多數(shù)債基都為可轉(zhuǎn)債主...
中國經(jīng)濟網(wǎng)北京3月6日訊 (記者 康博) 2020年前兩月，A股市場的明顯震蕩并沒有對權(quán)益基金業(yè)績形成太大壓力，不過相比八成左右的權(quán)益基金凈值上漲，債券型基金的表現(xiàn)整體上則更加亮眼。
數(shù)據(jù)顯示，除去凈值異動的產(chǎn)品外，在2939只債券型基金中(各份額分開計算)，前兩月凈值上漲的數(shù)量占比達到了96%，而凈值出現(xiàn)虧損的數(shù)量占比僅為2%。金信民旺債券A、金信民旺債券C、長盛可轉(zhuǎn)債A、長盛可轉(zhuǎn)債C、民生加銀嘉盈債券的漲幅均超過了10%，分別為14.79%、14.72%、11.57%、11.53%、11.01%，名列前茅。
去年四季報顯示，金信民旺債券的股票資產(chǎn)占基金總資產(chǎn)比例為25.82%，債券資產(chǎn)占67.23%，而前五持倉債券有四只都是可轉(zhuǎn)債，顯然，股票市場的走強是其凈值上漲的根本原因?；鸾?jīng)理在四季報中稱：“2019年4季度，股票市場在高科技等板塊出現(xiàn)一定的結(jié)構(gòu)性機會，相比之下，債券收益率維持震蕩，債券除了獲得一定的息票收入外，資本利得不明顯。從民旺二級債基的操作策略來看，我們的組合以可轉(zhuǎn)債為主，輔之于波段性股票投資，凈值波動相對平穩(wěn)。”
基金經(jīng)理還表示，2020年1季度，在全球經(jīng)濟將繼續(xù)下臺階的大背景下中國經(jīng)濟基本企穩(wěn)，各國央行存在普遍采取較寬松的貨幣政策。股票市場大概率將呈現(xiàn)震蕩向上的走勢。金信民旺將重點關(guān)注可轉(zhuǎn)債和股票的投資配置，同時積極關(guān)注利率債和信用債的投資機會。
長盛可轉(zhuǎn)債同樣受益可轉(zhuǎn)債和股票市場，去年四季報顯示，雖然其股票資產(chǎn)占基金總資產(chǎn)比例僅有12.45%，但債券資產(chǎn)卻占到了82.15%。而從基金資產(chǎn)凈值比例看，可轉(zhuǎn)債資產(chǎn)占到了106.36%，重點投資可轉(zhuǎn)債也讓該基金從2016年12月7日成立至今，累計凈值收益率高達38.22%。
而民生加銀嘉盈債券因為成立時間在去年11月份，所以至今未曾披露過報告，不過相信也和今年股市及可轉(zhuǎn)債市場表現(xiàn)較好有很大關(guān)系?？偟膩砜?，漲幅靠前的多數(shù)債基都為可轉(zhuǎn)債主題基金或重倉轉(zhuǎn)債資產(chǎn)。
盡管債基業(yè)績整體良好，但仍然有部分產(chǎn)品因重倉金融債或企業(yè)債而遭遇凈值小幅虧損。不過與漲幅超過10%的靠前產(chǎn)品相比，債基中跌幅最大的僅為1.84%，出自北信瑞豐鼎利C，從去年四季度情況看，該基金并沒有持有股票，可轉(zhuǎn)債占到基金資產(chǎn)凈值的75.17%，此外是國債15.76%和企業(yè)債2.3%，雖然其可轉(zhuǎn)債也占到了主要倉位，但相比科技行業(yè)上市公司的轉(zhuǎn)債來說，該基金持有的主要是券商和銀行轉(zhuǎn)債品種。
天治穩(wěn)健雙盈債券此前的前五大持債分別為19農(nóng)發(fā)、國開1801、19國開、G三峽EB1、16鳳凰EB，主要是金融債，去年四季報也顯示其政策性金融債占到了基金凈資產(chǎn)的62.51%。
華創(chuàng)證券固收團隊表示，節(jié)后，央行已明確釋放流動性進一步寬松轉(zhuǎn)向的信號，確認了“流動性投放推動貨幣市場和債券市場利率下行，并將進一步推動貸款市場利率下行”的“降成本”思路轉(zhuǎn)變。
預計3月份資金缺口要為三旬的繳準和月中的繳稅，但“動態(tài)考核”對流動性的釋放或?qū)_繳準需求，繳稅壓力本身不大，月中仍有MLF例行性操作的可能，關(guān)注逆回購投放的時間窗口;所以，月初流動性總量水平較高，但金融市場波動較大，央行或再次加大流動性投放，維穩(wěn)預期，月中稅期逆回購操作若不及時，資金利率有波動可能，16號或有MLF操作;總體而言，資金面穩(wěn)定因素大于需求因素，資金價格維持低位波動概率較大。
前兩月債券型基金漲跌幅前40名
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