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????????《電鰻財(cái)經(jīng)》文/林妍

????????8月21日，寧波長(zhǎng)鴻高分子科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)長(zhǎng)鴻高科)在上交所主板掛牌上市。但經(jīng)《電鰻財(cái)經(jīng)》調(diào)查發(fā)現(xiàn)，該公司此次IPO招股書(shū)存在很多疑點(diǎn)，其中董事長(zhǎng)的所作所為更是令業(yè)內(nèi)震驚!

????????董事長(zhǎng)把董監(jiān)高換個(gè)遍

????????《電鰻財(cái)經(jīng)》發(fā)現(xiàn)，長(zhǎng)鴻高科2016年至2018年董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員頻繁變動(dòng)。證監(jiān)會(huì)反饋意見(jiàn)顯示，長(zhǎng)鴻高科報(bào)告期初的董事會(huì)成員除陶春風(fēng)一人外全部更換，監(jiān)事全部更換，高級(jí)管理人員全部更換，其中財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人更換兩次。

????????2017年7月，劉霞莉任長(zhǎng)鴻高科財(cái)務(wù)總監(jiān);2018年9月，劉霞莉因個(gè)人身體原因無(wú)法勝任發(fā)行財(cái)務(wù)總監(jiān)一職，發(fā)行人聘任胡龍雙出任財(cái)務(wù)總監(jiān)。此前，長(zhǎng)鴻高科2016年1月至2017年5月未聘任財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的財(cái)務(wù)決策和管理工作均由總經(jīng)理直接分管。2017年5月以后增設(shè)了財(cái)務(wù)總監(jiān)職位。

????????證監(jiān)會(huì)反饋意見(jiàn)要求長(zhǎng)鴻高科補(bǔ)充披露公司最近三年董事、高級(jí)管理人員是否發(fā)生重大變化，監(jiān)事會(huì)成員全部更換的原因，發(fā)行人內(nèi)部控制是否有效，是否符合《首發(fā)辦法》第十二條的規(guī)定等問(wèn)題。 證監(jiān)會(huì)《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》第十二條為，發(fā)行人最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。

????????市場(chǎng)質(zhì)疑，長(zhǎng)鴻高科沖IPO，董事長(zhǎng)陶春風(fēng)把董監(jiān)高換個(gè)遍，為什么?是否不合適首發(fā)股票?

????????董事長(zhǎng)涉嫌違反競(jìng)業(yè)禁規(guī)

????????據(jù)長(zhǎng)鴻高科招股書(shū)顯示，長(zhǎng)鴻高科供應(yīng)商相對(duì)集中。

????????2016年至2019年1-6月，長(zhǎng)鴻高科向前五名供應(yīng)商采購(gòu)金額分別為2.66億元、2.94億元、5.94億元、3.04億元，占比分別為76.69%、75.37%、74.65%、85.62%。2019年上半年，長(zhǎng)鴻高科第一大供應(yīng)商為中海油，2016年、2018年，中海油均為長(zhǎng)鴻高科第四大供應(yīng)商。2016年、2018年、2019年1-6月，長(zhǎng)鴻高科對(duì)中海油采購(gòu)金額分別為1609.20萬(wàn)元、9847.54萬(wàn)元、9173.47萬(wàn)元;占比分別為4.66%、12.75%、25.87%。

????????證監(jiān)會(huì)反饋意見(jiàn)顯示，2019年上半年，長(zhǎng)鴻高科控股股東、實(shí)際控制人陶春風(fēng)有中海油任職經(jīng)歷。證監(jiān)會(huì)反饋意見(jiàn)顯示，長(zhǎng)鴻高科控股股東、實(shí)際控制人陶春風(fēng)有中海油任職經(jīng)歷。要求公司補(bǔ)充披露陶春風(fēng)是否參與國(guó)有資產(chǎn)、集體資產(chǎn)改制，陶春風(fēng)在中海油任職期間持有發(fā)行人或者其他公司股份是否違反競(jìng)業(yè)禁止的規(guī)定等問(wèn)題。

????????那么，長(zhǎng)鴻高科董事長(zhǎng)、實(shí)控人陶春風(fēng)曾在第一大供應(yīng)商任職，是否違反競(jìng)業(yè)禁止的規(guī)定?這樣的公司搖身一變成為上市公司后會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)什么?

????????董事長(zhǎng)關(guān)聯(lián)擔(dān)保還關(guān)聯(lián)上市

????????《電鰻財(cái)經(jīng)》還發(fā)現(xiàn)，長(zhǎng)鴻高科董事長(zhǎng)、實(shí)控人陶春風(fēng)還存在多項(xiàng)關(guān)聯(lián)擔(dān)保，并且還想關(guān)聯(lián)上市，公司在控制這種關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)上大有難度。

????????招股書(shū)顯示，長(zhǎng)鴻高科多次向科元精化、定高新材等關(guān)聯(lián)公司采購(gòu)材料。科元精化系長(zhǎng)鴻高科原母公司;定高新材由科元精化100%持股。北京某律所律師表示，關(guān)聯(lián)交易會(huì)對(duì)公司造成負(fù)面影響，同時(shí)還可能出現(xiàn)弄虛作假的情況，上市公司關(guān)聯(lián)交易會(huì)增加公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)方面出現(xiàn)困境，甚至出現(xiàn)壞賬的情況。

????????招股書(shū)顯示，報(bào)告期內(nèi)，長(zhǎng)鴻高科與關(guān)聯(lián)方頻繁擔(dān)保，其中，長(zhǎng)鴻高科作為擔(dān)保方的共19項(xiàng)，長(zhǎng)鴻高科作為被擔(dān)保方的9項(xiàng)。

????????長(zhǎng)鴻高科實(shí)控人陶春風(fēng)同時(shí)推動(dòng)長(zhǎng)鴻高科、科元精化上市。招股書(shū)表示，長(zhǎng)鴻高科與科元精化各自獨(dú)立上市后，根據(jù)相關(guān)規(guī)定并結(jié)合自身情況，可以靈活選擇相應(yīng)的再融資品種，有利于拓寬各自的融資渠道。

????????證監(jiān)會(huì)反饋意見(jiàn)要求公司補(bǔ)充披露實(shí)控人同時(shí)推動(dòng)兩家企業(yè)上市的原因，控制的各主體業(yè)務(wù)有何關(guān)聯(lián)，相關(guān)業(yè)務(wù)板塊如何布局，如何避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、關(guān)聯(lián)交易、操縱市場(chǎng)等利益輸送行為等問(wèn)題。

????????董事長(zhǎng)如何避免利益輸送

????????《電鰻財(cái)經(jīng)》據(jù)天眼查顯示，長(zhǎng)鴻高科的實(shí)際控制人陶春風(fēng)還控制著21家企業(yè)，包括：科元集團(tuán)、寧波立德騰達(dá)燃料能源有限公司、科元天成、科元天成、科元精化、定高新材、寧波恒運(yùn)能源科技有限公司、廣西長(zhǎng)科等。擔(dān)任法人14家，擔(dān)任股東13家，擔(dān)任高管12家。剪不斷理還亂的關(guān)聯(lián)關(guān)系，如何避免利益輸送?

????????報(bào)告期內(nèi)，根據(jù)職能劃分，陶春風(fēng)旗下的生產(chǎn)企業(yè)共有4家，分別為：長(zhǎng)鴻高科、科元精化、廣西長(zhǎng)科、寧波良發(fā);旗下的貿(mào)易企業(yè)包括：恒運(yùn)能源、定高新材、利陽(yáng)貿(mào)易等。

????????而長(zhǎng)鴻高科的業(yè)務(wù)，也大多在集團(tuán)公司的內(nèi)部展開(kāi)。在生產(chǎn)供銷(xiāo)方面，長(zhǎng)鴻高科與科元精化主要在采購(gòu)苯乙烯、氫氣購(gòu)銷(xiāo)環(huán)節(jié)存在業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)。2016年至2018年，長(zhǎng)鴻高科向科元精化采購(gòu)苯乙烯金額占報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)成本平均占比約為16%;2016至2018年，科元精化向長(zhǎng)鴻高科銷(xiāo)售苯乙烯的金額占其苯乙烯總銷(xiāo)售收入平均占比約為7%。

????????在產(chǎn)品銷(xiāo)售方面，2016年至2018年，長(zhǎng)鴻高科存在向恒運(yùn)能源、定高新材銷(xiāo)售TPES 的情況;在原材料采購(gòu)方面，2016年與2017年，長(zhǎng)鴻高科向定高新材采購(gòu)了苯乙烯、丁二烯、填充油。

????????另外值得一提的是，陶春風(fēng)同時(shí)也是科元集團(tuán)的法定代表人和實(shí)際控制人，科元集團(tuán)旗下的科元石化曾在美國(guó)上市，不過(guò)在上市期間，美國(guó)證監(jiān)會(huì)曾因科元石化(美國(guó))違反證券法的反欺詐、信息披露、財(cái)務(wù)與賬務(wù)記錄、以及內(nèi)部控制協(xié)議等規(guī)定而對(duì)科元石化(美國(guó))發(fā)起過(guò)調(diào)查。

《電鰻快報(bào)》