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        《電鰻快報》文/高偉

        公募基金一季報披露結(jié)束，最新的管理規(guī)模也全部出爐。整體來看，今年一季度，A股市場震蕩，不少主動權(quán)益基金收益告負(fù)，受此影響，和去年年底相比，公募基金總規(guī)模有所縮減，但仍然接近25萬億元。

        對某些中小型基金公司來說，規(guī)模平穩(wěn)中也暗藏殺機(jī)。

        北信瑞豐規(guī)模只有50.7億元

        北信瑞豐基金成立于2014年3月，由北京國際信托有限公司與萊州瑞海投資有限公司共同發(fā)起設(shè)立，二者持股比例分別為60%和40%。

        據(jù)《電鰻快報》觀察，2018年年末，北信瑞豐基金的管理規(guī)模首次突破百億，而在2019年至2021年的牛市期間，北信瑞豐基金在2020年一季度末的基金規(guī)模達(dá)到133.95億攀上高點，但隨后規(guī)模則開始下行。

        截至今年一季度末，北信瑞豐旗下合計23只基金，管理規(guī)模為50.70億元，經(jīng)理人數(shù)也僅為8人，屬于典型的小型基金公司。

        短短兩年時間，北信瑞豐管理規(guī)模不升反降，縮減幅度高達(dá)62.15%。

        其中，北信瑞豐期旗下3只股票型基金的合計規(guī)模僅1.88億元，環(huán)比下降33.33%;旗下10只混合型基金合計規(guī)模為10.87億元。也就是說，北信瑞豐權(quán)益基金的平均規(guī)模僅0.98億元，屬于迷你基金集中地。

        與北信瑞豐同一年成立的信托系基金公司有嘉合基金和圓信永豐基金。Wind數(shù)據(jù)顯示，嘉合基金和圓信永豐基金2021年末的管理規(guī)模分別為265.29億和434.46億，規(guī)模排名分別排在第94位和第82位。

        《電鰻快報》發(fā)現(xiàn)，北信瑞豐除了老基金規(guī)模增長乏力外，近幾年發(fā)行新產(chǎn)品有限。數(shù)據(jù)顯示，2017年，該公司發(fā)行成立5只基金，發(fā)行規(guī)模16.97億元;2018年至2020年每年發(fā)行成立2只，發(fā)行規(guī)模分別為4.29億元、2.35億元、4.63億元。2021年，該公司僅發(fā)行成立一只基金，發(fā)行規(guī)模也僅2.11億元。2022年以來，尚未有新成品。

        與發(fā)行低迷相比，該公司旗下基金卻頻現(xiàn)清盤。今年以來清盤的51只基金分布于30多家基金公司中，其中就有北信瑞豐基金旗下的北信瑞豐華豐、北信瑞豐興瑞。

        業(yè)績遭遇滑鐵盧

        據(jù)《電鰻快報》觀察，受到市場震蕩調(diào)整的影響，主動權(quán)益類基金年內(nèi)大多出現(xiàn)虧損。今年一季度滬指累計下跌10.65%，深指累計下跌18.44%，創(chuàng)業(yè)板指累計下跌19.96%。市場的大幅震蕩拖累了權(quán)益基金表現(xiàn)，高倉位運作的主動股票型基金整體表現(xiàn)不佳。Wind數(shù)據(jù)顯示，一季度主動股票型基金平均凈值跌幅達(dá)15.69%。全部主動股票型基金中，僅6只(各份額合并統(tǒng)計)于一季度斬獲正收益。

        北信瑞豐基金旗下的偏股型基金，截止4月24日，今年以來平均回報率為-33.69%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同類公司同期-23.81%的平均業(yè)績，在147家可比的基金公司中，排名倒數(shù)第二;該公司旗下偏股基金近3月、近6月平均回報率分別為-24.18%、-27.24%，同期同類公司平均業(yè)績分別為-18.24%、-22.83%。

        其中，偏股混合型基金北信瑞豐產(chǎn)業(yè)升級，今年以來回報率為-36.58%，北信瑞豐新成長年內(nèi)回報率也僅-36.04%。

        北信瑞豐產(chǎn)業(yè)升級基金經(jīng)理龐文杰在一季報中稱：目前，A 股市場已經(jīng)具備較高性價比，未來隨著穩(wěn)增長預(yù)期逐步落地，市場風(fēng)險偏好將會明顯提升，前期調(diào)整幅度較大的軍工、科技股將會迎來明顯修復(fù)。“本基金未來將持續(xù)關(guān)注消費、醫(yī)藥、科技領(lǐng)域的投資機(jī)會，結(jié)合市場和宏觀條件的變化，擇優(yōu)進(jìn)行布局。“《電鰻快報》發(fā)現(xiàn)，該基金一季度末保持著89.62%的持股比例。

        北信瑞豐新成長基金經(jīng)理鄒杰在一季報中表示，目前看市場走勢仍將受到客觀因素變化的直接影響，預(yù)判的意義有限，更多采取防御應(yīng)對的思路，同時以一季報為線索積極研究，儲備反攻的潛在方向。下一步，該基金將繼續(xù)跟蹤宏觀經(jīng)濟(jì)及行業(yè)基本面變化趨勢，不斷提升研究前瞻性，短期通過倉位控制主動應(yīng)對成長板塊整體性風(fēng)險，并積極研究儲備反彈板塊等待機(jī)會。該基金在一季度末更是保持著91.82%的頂格倉位配置股票。

        從目前的市場態(tài)勢來看，還需要“勇士“嗎?北信瑞豐基金保持激進(jìn)的風(fēng)格，會否越陷越深?

《電鰻快報》