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        基金銷售市場優(yōu)勝劣汰在加速。

        截至6月5日，今年以來近40家基金公司發(fā)布了49條與基金銷售機構(gòu)解約的公告，較2023年同期的20條大幅增加。這些銷售機構(gòu)有的成立時間已超10年，但業(yè)務(wù)乏善可陳，代銷基金數(shù)量較低，個別機構(gòu)甚至還存在經(jīng)營合規(guī)風險。

        業(yè)內(nèi)分析指出，去年以來基金業(yè)掀起降費潮，基金公司面臨著降低成本壓力，會對競爭力較差的銷售機構(gòu)解約。疊加市場大環(huán)境較弱，尾部銷售機構(gòu)想要從激烈的競爭中分杯羹，會越來越困難。

        代銷機構(gòu)頻繁被解約

        數(shù)據(jù)顯示，5月以來，有9家基金公司發(fā)布過與銷售機構(gòu)的解約公告。其中，6月以來同泰基金、南華基金、平安基金先后與海銀基金銷售有限公司解約，3家基金公司均表示從6月4日起暫停海銀基金銷售的銷售合作服務(wù)。交銀施羅德基金方面，此前則公告稱5月23日起終止上海鉅派鈺茂基金銷售有限公司辦理該公司旗下基金相關(guān)銷售業(yè)務(wù)。銀華基金、中信保誠基金和博時基金解約的銷售機構(gòu)分別為浦領(lǐng)基金銷售有限公司、武漢市伯嘉基金銷售有限公司、北京中期時代基金銷售有限公司。

        實際上，年內(nèi)更多的解約發(fā)生在2月和1月。具體看，今年1月基金公司發(fā)布了17條解約公告，涉及到民商基金銷售(上海)有限公司、北京增財基金銷售有限公司等銷售機構(gòu)。2月發(fā)布了16條解約公告，涉及的是北京中期時代基金銷售有限公司，以及華融融達期貨股份有限公司與和合期貨有限公司等金融代銷機構(gòu)。

        據(jù)證券時報記者統(tǒng)計，今年以來被解約次數(shù)最多的是北京增財基金銷售有限公司，截至目前，約有17家基金公司宣布終止業(yè)務(wù)合作。

        企查查數(shù)據(jù)顯示，北京增財基金銷售有限公司成立于2011年9月，注冊資本1.5億元，羅細安為第一大股東，持股比例為96.0667%。

        被解約機構(gòu)有兩個特征

        基金銷售是基金產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)，但由于競爭激烈，“馬太效應(yīng)”凸顯，尾部銷售機構(gòu)遭遇解約的現(xiàn)象越發(fā)頻繁。概括而言，這類機構(gòu)主要有著以下兩大特征：

        一是代銷產(chǎn)品數(shù)量較低。比如上述遭公募解約的北京中期時代基金銷售有限公司，早在2012年就成立，但目前代銷的基金數(shù)量只有381只。截至目前，在108家獨立基金銷售公司中，有50家公司代銷基金數(shù)量不足1000只，其中有18家公司代銷數(shù)量在100只以下。

        “代銷基金的數(shù)量，能反映出一家代銷機構(gòu)的實力。基金公司委托代銷機構(gòu)銷售基金，自然會找具有銷售優(yōu)勢的機構(gòu)。去年以來，基金業(yè)掀起降費潮，基金公司面臨著降低成本的壓力，因此會與不具備顯著競爭力的銷售機構(gòu)解約。基金公司和代銷機構(gòu)的簽約一般以年為單位，因此會看到今年1月解約情況較多。”某市場分析人士對證券時報記者表示。

        值得一提的是，本次被解約的代銷機構(gòu)，有幾家是期貨公司。基金代銷是這類金融機構(gòu)業(yè)務(wù)的一部分，但不是主業(yè)。期貨公司、保險公司等金融機構(gòu)在基金代銷領(lǐng)域的業(yè)務(wù)占比一直不高。

        二是發(fā)生過經(jīng)營合規(guī)風險。以今年首家被取消基金銷售牌照的成都華羿恒信基金銷售有限公司為例，根據(jù)四川證監(jiān)局5月中旬公告，四川證監(jiān)局前期對該機構(gòu)作出責令停止基金服務(wù)業(yè)務(wù)的行政處罰，按照相關(guān)規(guī)定，決定注銷該公司的公募基金銷售資格。根據(jù)處罰公告，公司自2014年1月13日獲得基金銷售業(yè)務(wù)資格以來，未建立災(zāi)難備份系統(tǒng)，四川證監(jiān)局依據(jù)相關(guān)規(guī)定對其處以30萬元罰款，并責令停止基金服務(wù)業(yè)務(wù)。

        代銷市場持續(xù)出清

        雖然基金數(shù)量目前已接近1.2萬只，據(jù)統(tǒng)計，目前全市場基金代銷機構(gòu)數(shù)量也逼近550家，涵蓋到銀行、券商等傳統(tǒng)機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)新型機構(gòu)。尾部銷售機構(gòu)遭解約，也是“馬太效應(yīng)”下的博弈結(jié)果。

        “公募基金密集與代銷機構(gòu)終止合作，主要與當前經(jīng)濟環(huán)境、股市大環(huán)境仍相對低迷有關(guān)，基金銷售仍存在困境。”某公募分析人士對記者分析，當前很多代銷機構(gòu)銷量較低，對公募基金而言，要集中優(yōu)勢渠道來進行銷售，部分優(yōu)勢不大的代銷機構(gòu)可能會被淘汰，這是行業(yè)優(yōu)勝劣汰的體現(xiàn)。

        基金業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示，以股票+混合公募基金保有規(guī)模為統(tǒng)計口徑，截至2023年四季度末，基金銷售的頭部效應(yīng)依然非常顯著，前十強機構(gòu)的保有規(guī)模均在千億元以上，其中招商銀行(33.890, -0.10, -0.29%)以5028億元保有規(guī)模位居第一，螞蟻基金、天天基金保有規(guī)模也均在4000億元以上。

        值得一提的是，基金公司的直銷業(yè)務(wù)和持續(xù)謀求入局的互聯(lián)網(wǎng)流量平臺，會進一步加劇基金銷售的競爭壓力。比如，此前南方基金旗下部分基金增設(shè)的I類份額，明確說到僅限在南方基金APP等直銷平臺購買。此外，和傳統(tǒng)代銷機構(gòu)相比，抖音、小紅書等流量互聯(lián)網(wǎng)平臺，近年來持續(xù)通過接地氣的多種方式吸引投資者關(guān)注，各大基金公司也紛紛入駐，成為品牌營銷新陣地。

        業(yè)內(nèi)人士對記者表示，近年來各家資管機構(gòu)都在積極布局抖音等平臺，2024年如果抖音在基金代銷上有實質(zhì)性的落地動作，有可能是基金營銷格局上最大的變量之一。

《電鰻快報》