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        《電鰻財經(jīng)》文/林妍

        債券基金在短期內(nèi)也能出現(xiàn)數(shù)億元的虧損，這在公募基金行業(yè)并不多見。可以說，光大保德信黃波打破了債券型基金“穩(wěn)健”的印象，取而代之的是債券基金也會無休止地、瞠目結(jié)舌地凈值縮水。

        光大保德信信用添益?zhèn)谏习肽昃谷缓嫌嬏潛p7.32億元，第一季度和第二季度實現(xiàn)利潤分別為-6.72億元、-0.60億元。“債基有跌成這樣的嗎?”近日，有基金持有人在基金吧吐槽，“真讓人失望至極”

        逆勢虧損7.32億元

        今年二季度，債券市場曾出現(xiàn)一定幅度的回調(diào)，但總體債券牛市依然延續(xù)，債券基金繼續(xù)受到投資者追捧。據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計，截至今年二季度末，可比的9532只債券型基金資產(chǎn)規(guī)模合計為10.1萬億元，較今年一季度末增加了1.27萬億元;與此同時，可比基金在二季度整體實現(xiàn)利潤1037.05億元，比一季度的911.32億元也有著13.8%的增幅。

        “二季度基本面利于債券市場，收益率整體下行，但波動有所加大。資金從銀行流向非銀機構(gòu)，配置需求強烈，票息資產(chǎn)較為稀缺，高息資產(chǎn)輪動下行，利差持續(xù)壓縮。另一方面，央行多次喊話長端利率，長端波動放大。”有債基基金經(jīng)理表示。顯然，債券型基金只要嚴控信用風險，主動規(guī)避有瑕疵的主體，就能把握好交易性機會。

        然而，光大保德信信用添益?zhèn)瘏s逆勢急挫。該基金二季報稱，二季度光大保德信信用添益?zhèn)?A 份額凈值增長率為-1.20%，光大保德信信用添益?zhèn)?C 份額凈值增長率為-1.20%，同期業(yè)績比較基準收益率為 1.92%。遠遠跑輸業(yè)績基準。

        據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至7月24日，光大保德信信用添益?zhèn)疉單位凈值為0.8450元，近1月回報率為-5.06%，近3月回報率為-7.55%，近1年更是凈值急挫18.83%;光大保德信信用添益?zhèn)疌走勢同步，近1月、近3月、近1年回報率分別為-4.97%、-7.57%、-18.96%。

        該基金二季報顯示，光大保德信信用添益?zhèn)疉在一季度、二季度分別實現(xiàn)利潤-5.91億元、-0.39億元，光大保德信信用添益?zhèn)疌在一季度、二季度分別實現(xiàn)利潤-0.81億元、-0.21億元。也就是說，光大保德信信用添益?zhèn)谏习肽旰嫌嬏潛p7.32億元。

        黃波“有股難言”

        在業(yè)績下降的同時，基金凈值也有著明顯縮減：光大保德信信用添益?zhèn)疉二季度末資產(chǎn)凈值為41.11億元，與一季度末的49.77億元相比縮水8.66 億元，與去年年底的90.31億元更是縮水49.20億元，凈值規(guī)模半年內(nèi)下降了54.48%;光大保德信信用添益?zhèn)疌二季度末資產(chǎn)凈值為12.21億元，與一季度末的13.07億元相比縮水0.86 億元，與去年年底的16.72億元同樣大幅縮水4.51億元，凈值規(guī)模半年內(nèi)下降了26.97%。

        在別人家的債基規(guī)模上漲時，自己管理的基金凈值且大幅縮水，這讓基金經(jīng)理黃波十分難堪。

        黃波累計任職時間4年又290天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模112.66億(15只基金)。其在2019年6月加入光大保德信基金，目前任職該基金公司固收管理總部負責人、固收多策略投資團隊團隊長。

        “權(quán)益方面，20 24年二季度倉位維持均衡配置，行業(yè)分散均衡，適當關注有色、化工、電子和保險等板塊;基金固收部分選擇高性價比可轉(zhuǎn)債適當配置，力爭獲取權(quán)益市場反彈時帶來的收益。轉(zhuǎn)債選擇方面，兼顧轉(zhuǎn)股溢價率、轉(zhuǎn)債對于上市公司股票估值、轉(zhuǎn)債價格等因素，選擇高性價比轉(zhuǎn)債適度配置。”黃波在基金二季報中表示。

        從配置上看，光大保德信信用添益?zhèn)钟泄善笔兄?.67億元，占基金總資產(chǎn)的比例達16.38%。“展望后市，科技成長需更多關注業(yè)績兌現(xiàn)的可能性，未來投資機會或更多依賴于流動性改善和風險偏好提升;順周期板塊中，更關注經(jīng)濟韌性下供需平衡表較好的品種，價格波動會帶來交易機會;同時關注高質(zhì)量發(fā)展背景下能夠持續(xù)提供股東回報且盈利和估值能相匹配公司。”黃波對股票市場不惜筆墨去分析，足見其對權(quán)益市場的重視。

        遺憾的是，光大保德信信用添益?zhèn)谝恢貍}股興森科技(股票市值占基金總資產(chǎn)比1.87%)，今年以來持續(xù)深跌，截至7月24日已經(jīng)累計下跌38.42%。可以說，重倉興森科技，給了黃波當頭一棒。其實，年內(nèi)累計深跌41.47%的美諾華，其前十大股東中赫然發(fā)現(xiàn)光大保德信信用添益?zhèn)纳碛埃?15.10萬股的持股量躋身該股第七大股東。

        黃波為股所傷，苦不堪言。

《電鰻快報》