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????????原標(biāo)題：對格力智能應(yīng)收票據(jù)提示風(fēng)險，去年中期9成凈利靠補(bǔ)助，這家科創(chuàng)板新丁業(yè)績藏“雷點”

????????來源：科創(chuàng)板日報

????????踩著2019年的尾巴，深圳市海目星激光智能裝備股份有限公司(下稱“海目星”)科創(chuàng)板IPO申請獲受理。

????????科創(chuàng)板智能制造或?qū)⒃偬硪粏T。

????????2019年中逾9成凈利靠補(bǔ)助

????????2019年最末一天，科創(chuàng)板受理了年度最后一單IPO申請——海目星。

????????招股書顯示，海目星是激光及自動化綜合解決方案提供商，主要從事消費(fèi)電子、動力電池、鈑金加 工等行業(yè)激光及自動化設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)及銷售。

????????頭頂“智能制造”光環(huán)，海目星背后股東星光熠熠，不乏深創(chuàng)投、國信藍(lán)思、科地資本、同方匯金等知名機(jī)構(gòu)。客戶也多為行業(yè)龍頭或知名企業(yè)，涵蓋Apple、華為、富士康、偉創(chuàng)力、立訊精密、京東方、藍(lán)思科技、特斯拉、CATL、長城汽車、蜂巢能源、中航鋰電、億緯鋰能，等等。

????????業(yè)績上，2016-2018年、2019年上半年，海目星分別實現(xiàn)營收2.98億元、6.38億元、8.01億元和3.61億元;同期歸母凈利潤823.32萬元、1675.63萬元、8330.36萬元和5929.59萬元。

????????但記者注意到，海目星交出的這份“成績單”含金量有所不足。

????????招股書顯示，報告期內(nèi)海目星獲得并計入損益的政府補(bǔ)助金額分別為435.02萬元、247.20萬元、695.85萬元和935.86萬元，占公司當(dāng)期利潤總額的比例達(dá)到31.64%、14.35%、48.52%和 93.57%。而政府補(bǔ)助款項，也幾乎是海目星非經(jīng)常性損益的全部來源。

????????海目星在招股書中解釋，2018年及2019年中期公司非經(jīng)常性損益金額較大，主要由當(dāng)期計入損益的政府補(bǔ)助構(gòu)成，子公司江蘇海目星在當(dāng)?shù)赝顿Y建廠，從而獲得當(dāng)?shù)卮箢~政府補(bǔ)助，導(dǎo)致計入當(dāng)期政府補(bǔ)助增加。

????????如若扣除非經(jīng)常性損益貢獻(xiàn)，2018年海目星僅實現(xiàn)歸母凈利潤4722.18萬元，2019年這一數(shù)據(jù)僅有是673.96%，業(yè)績不甚可觀。

????????對格力智能存應(yīng)收票據(jù)風(fēng)險

????????另外，海目星業(yè)績還埋有其他“雷點”。

????????伴隨著經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大，海目星應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款增長迅速。

????????據(jù)《科創(chuàng)板日報》記者統(tǒng)計，報告期內(nèi)公司期末應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款的營收占比合計達(dá)到44.63%、60.61%、65.72%和134.04%。

????????截至2019年6月30日，海目星期末應(yīng)收票據(jù)余額8130.20 萬元，應(yīng)收賬款余額高達(dá)4.02億元，二者合計4.83億元，其中應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備3676.67萬元。

????????招股書還曝光了海目星對格力智能應(yīng)收票據(jù)的風(fēng)險。

????????格力智能全稱珠海格力智能裝備有限公司，成立于2015年9月，是格力電器(000651.SZ)旗下全資子公司，與格力機(jī)器人有限公司、格力數(shù)控機(jī)床研究院等六家智能裝備公司一同隸屬于格力電器的智能裝備板塊。

????????格力智能為海目星的前五大客戶。2017-2018年度，海目星對格力智能的銷售額分別達(dá)到5820.51萬元和7081.62萬元，后者分別為其當(dāng)年第二、第一大客戶，營收占比達(dá)9.13%、8.84%。

????????圖〡海目星前五大客戶;來源：公司招股書

????????招股書披露，2017年4月格力智能與海目星簽約，約定采購后者7條電芯裝配線，合同金額合計15890萬元。

????????但在2018年12月，格力智能與海目星簽署 《商談備忘錄》，雙方約定上述合同金額由 15890萬元調(diào)減至15095.50萬元。彼時格力智能已向海目新支付合同款項金額9534萬元，剩余 5561.50 萬元通過商業(yè)承兌匯票形式進(jìn)行支付。

????????同月，格力智能、成都銀隆繼續(xù)與海目星簽署《商談備忘錄之補(bǔ)充》，約定剩余5561.50 萬元商業(yè)承兌匯票賬期為24個月，格力智能將在24個月內(nèi)每季度以承兌期6個月的銀行承兌匯票置換已支付的商業(yè)承兌匯票。

????????截至目前，2019 年以來格力智能以銀行承兌匯票置換商業(yè)承兌匯票的金額合計1651.59萬元，未置換合同款項3909.91萬元。

????????海目星在招股書中作出了風(fēng)險提示：若后續(xù)上述票據(jù)置換方案的執(zhí)行發(fā)生不利變化，導(dǎo)致應(yīng)收票據(jù)無法償還或延期兌付的情況，可能會對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

????????針對上述應(yīng)收票據(jù)風(fēng)險，海目星回復(fù)《科創(chuàng)板日報》記者，“根據(jù)簽署的《商談備忘錄之補(bǔ)充》，格力智能24個月內(nèi)將置換完畢商業(yè)承兌匯票，截至目前在還款過程中格力智能未有逾期的情形出現(xiàn)。格力智能系上市公司格力電器全資子公司，資信水平高，還款有保障。”

????????責(zé)任編輯：陳志杰

《電鰻快報》