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        近日，成都四方偉業(yè)軟件股份有限公司(簡稱“四方偉業(yè)”)發(fā)布招股說明書，擬在科創(chuàng)板上市。

        《經濟參考報》記者注意到，作為大數(shù)據(jù)軟件產品及服務提供商，四方偉業(yè)2019年至2021年營收與凈利潤保持穩(wěn)定增長，但公司經審計的合并財務報表中存在累計未彌補虧損2.75億元。值得注意的是，作為技術密集型企業(yè)，公司研發(fā)人員數(shù)量未與業(yè)務發(fā)展呈現(xiàn)同步增長趨勢，甚至自2021年起出現(xiàn)一定幅度的下滑。

        非直接銷售占比高存在未彌補虧損

        公開資料顯示，四方偉業(yè)主要業(yè)務是大數(shù)據(jù)處理軟件產品及服務，圍繞大數(shù)據(jù)的采集、存儲、治理、分析、挖掘、展示，依托自主研發(fā)的核心技術，已形成了包括SDC ETL融合數(shù)據(jù)軟件、SDC Hadoop數(shù)據(jù)存儲計算軟件等多個軟件和數(shù)據(jù)處理平臺，以支撐用戶構建數(shù)據(jù)采、存、管、用的價值挖掘與應用系統(tǒng)，促進用戶的數(shù)字化轉型。

        從銷售模式看，報告期(2019年至2021年及2022年1月至6月)內，四方偉業(yè)銷售模式分為直接銷售和非直接銷售兩種模式，其中非直接銷售占比較高，各期占主營業(yè)務收入比例均在69%以上。

        財務數(shù)據(jù)顯示，四方偉業(yè)報告期各期實現(xiàn)營業(yè)收入分別為10193.35萬元、20749.74萬元、28170.91萬元和6575.60萬元;實現(xiàn)歸母凈利潤分別為-8977.81萬元、1466.89萬元、4396.16萬元和-1897.91萬元。四方偉業(yè)表示，公司收入存在明顯的季節(jié)性特征，主要是第四季度收入占比較高，最近三年公司第四季度營業(yè)收入占比分別為60.56%、53.28%、53.88%。

        從終端用戶比重看，四方偉業(yè)軟件產品及服務收入來自政府領域的最終用戶占比較高，占主營業(yè)務收入比例分別為63.79%、57.33%、64.71%和64.73%，而這也是造成公司四季度收入占比高的重要原因。四方偉業(yè)解釋稱，公司產品和服務的最終用戶主要集中于政府、軍工、能源、交通、金融等關鍵部門或行業(yè)，該等客戶通常每年年末進行驗收。

        值得注意的是，截至2022年6月末，四方偉業(yè)經審計的合并財務報表中存在累計未彌補虧損27499.58萬元，在母公司報表層面的未彌補虧損為27212.05萬元，可供股東分配的利潤為負值，原因主要是進行股權激勵、進入大數(shù)據(jù)處理軟件初期投入大且業(yè)務規(guī)模較小等。四方偉業(yè)表示，根據(jù)股東大會決議，公司首次公開發(fā)行股票前的未彌補虧損由發(fā)行后的新老股東按照持股比例承擔。

        經營現(xiàn)金流波動研發(fā)人員數(shù)量減少

        伴隨著業(yè)績增長，公司經營活動產生的現(xiàn)金流凈額卻出現(xiàn)波動，報告期各期分別為-6137.20萬元、7894.90萬元、-3191.44萬元和-6104.58萬元。對此，四方偉業(yè)解釋稱，公司尚處于快速成長期，支付的工資薪酬及相關費用金額較高，同時對客戶存在一定的信用期以及部分客戶未及時支付賬款。對于經營活動現(xiàn)金流量凈額與凈利潤差異，四方偉業(yè)進一步解釋稱，主要受經營性應收項目、經營性應付項目、存貨、股份支付及折舊等變動影響。

        從應收賬款情況看，報告期內四方偉業(yè)應收賬款規(guī)模增長較快，各期應收賬款余額分別為2951.64萬元、7816.45萬元、16456.66萬元和16104.62萬元，壞賬準備分別為162.53萬元、448.79萬元、1246.86萬元和1301.82萬元。對此，公司解釋為部分客戶回款較慢、收入存在季節(jié)性波動等因素所致。

        記者注意到，隨著自身業(yè)務的不斷擴展，四方偉業(yè)員工人數(shù)卻在2021年以后出現(xiàn)減少。報告期內，公司的員工人數(shù)為664人、764人、740人、634人。

        值得注意的是，作為技術密集型企業(yè)，四方偉業(yè)聲稱高度重視研發(fā)工作，將研發(fā)作為公司保持核心競爭力的重要保證。不過，從研發(fā)人員數(shù)量看，在2021年以后同樣出現(xiàn)減少，報告期各期分別為199人、212人、174人和138人。

        對于研發(fā)人員的界定，四方偉業(yè)表示，為謹慎界定研發(fā)人員，公司將中央研究院專家和研發(fā)支撐部的全部人員，以及產品部、數(shù)據(jù)挖掘部和測試部研發(fā)工時50%以上的人員，界定為研發(fā)人員;研發(fā)工時50%以下的其他研發(fā)體系人員統(tǒng)計時劃分入交付人員。不過，即使從交付人員人數(shù)看，2022年中報期同樣出現(xiàn)了減少，報告期各期分別為186人、269人、299人和274人。

        股東為大客戶曾簽署對賭協(xié)議

        報告期內，四方偉業(yè)曾出現(xiàn)多次增資，公司估值亦“水漲船高”。其中，2019年2月，根據(jù)增資擴股協(xié)議，約定南威軟件以5000萬元總價認購四方偉業(yè)173.61萬股股份，認購價格為28.80元/股;2019年9月，約定匯富基金和匯堃投資分別認購公司股份44.27萬股和103.30萬股，認購價格為33.88元/股。隨后，公司又經歷多次認購與股份轉讓。

        記者注意到，四方偉業(yè)還與包括南威軟件在內的相關股東簽署過對賭協(xié)議，涉及股東一票否決權、共同出售權、優(yōu)先認購權、反稀釋權、限售權、最優(yōu)惠條款、信息知情權等股東特殊權利條款。而且雙方還共同對外投資，涉及企業(yè)包括德陽智慧城市與友虹科技兩家公司。

        此外，南威軟件作為關聯(lián)方還與四方偉業(yè)存在關聯(lián)交易。2019年至2021年，四方偉業(yè)對南威軟件的軟件產品與技術服務金額分別為120.20萬元、765.36萬元和346.19萬元，正在執(zhí)行的交易合同金額為(即已簽訂合同尚未驗收)872.47萬元。在四方偉業(yè)應收賬款方面，報告期內與南威軟件的相關金額分別32.06萬元、0元、174.56萬元和76.23萬元;在應付賬款項方面，與南威軟件的相關金額分別為439.43萬元、9.85萬元、447.24萬元和460.38萬元。四方偉業(yè)表示，報告期內，公司與南威軟件關聯(lián)交易金額占營業(yè)收入比例較低，相關交易價格公允。

《電鰻快報》