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        吉林省中研高分子材料股份有限公司是一家專注于聚醚醚酮(PEEK)研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的高新技術(shù)企業(yè)，是目前PEEK年產(chǎn)量最大的中國企業(yè)，在PEEK合成、提純、復(fù)合增強(qiáng)的理論和技術(shù)方面實(shí)現(xiàn)了多項(xiàng)創(chuàng)新和突破，目前該公司正在申請于科創(chuàng)板上市。

        根據(jù)中研股份招股書披露，目前國內(nèi)廠商在建產(chǎn)能包括浙江鵬孚隆、山東君昊高性能聚合物有限公司、 盤錦偉英興高性能材料、吉林省聚科高新材料有限公司、沃特股份等，合計(jì)在建產(chǎn)能為6460噸，預(yù)計(jì)在2023年至2027年期間正式投產(chǎn)運(yùn)行。招股書第114頁也描述到：“以55%的行業(yè)產(chǎn)能利用率來估算，2027年國內(nèi)有效PEEK產(chǎn)量約為2967噸，而2027年國內(nèi)PEEK需求量約為5078.98噸，國內(nèi)新增產(chǎn)能依然無法滿足國內(nèi)PEEK市場的需求。”

        這段描述的核心假設(shè)是“以55%的行業(yè)產(chǎn)能利用率來估算”，但與此同時(shí)，根據(jù)中研股份發(fā)布的《發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)關(guān)于審核問詢函的回復(fù)》第84頁披露：“公司在2021年度純樹脂粗粉產(chǎn)能利用率55%的基礎(chǔ)上經(jīng)過2年時(shí)間，整體產(chǎn)能利用率即將達(dá)到79.2%-92.95%”，以及“考慮到化工類企業(yè)生產(chǎn)設(shè)備需要停產(chǎn)檢修等因素，80%以上的產(chǎn)能利用率已經(jīng)處于較高水平，公司目前純樹脂粗粉產(chǎn)能預(yù)計(jì)將很快達(dá)到飽和狀態(tài)”。

        從上述信息披露來看，80%的產(chǎn)能利用率也才處于“較高水平”，中研股份自身的整體產(chǎn)能利用率則將達(dá)到79.2%-92.95%，在此背景下公司按照55%計(jì)算行業(yè)整體產(chǎn)能利用率，進(jìn)而得出“國內(nèi)新增產(chǎn)能依然無法滿足國內(nèi)市場需求”的結(jié)論，令人質(zhì)疑存在誤導(dǎo)性陳述。

        不僅如此，在中研股份招股書“重大事項(xiàng)提示”部分第一項(xiàng)，便是關(guān)于主要國際競爭對手英國威格斯的相關(guān)信息，對此招股書披露為：英國威格斯在國內(nèi)設(shè)立的 PEEK 生產(chǎn)基地即盤錦偉英興，目前已經(jīng)建成處于小規(guī)模試生產(chǎn)階段，預(yù)計(jì)盤錦偉英興在2023年下半年逐步實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。隨著英國威格斯中國生產(chǎn)基地投產(chǎn)，其產(chǎn)品成本將大幅下降，同時(shí)英國威格斯兼具技術(shù)優(yōu)勢和更加豐富的終端應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)，因此英國威格斯在國內(nèi)競爭力將進(jìn)一步增強(qiáng)，公司面臨的行業(yè)競爭壓力將增加。

        從上述信息披露來看，中研股份認(rèn)為盤錦偉英興相比中研股份“具技術(shù)優(yōu)勢和更加豐富的終端應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)”，這也指向中研股份競爭力弱于盤錦偉英興。

        再來看中研股份的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，招股書第163頁披露的“公司主要產(chǎn)品的產(chǎn)能、產(chǎn)量及銷量情況”顯示，純樹脂粗粉(P系列)2022年度的產(chǎn)能利用率達(dá)71.4%，純樹脂顆粒(G系列)達(dá)72.92%。但是根據(jù)公司發(fā)布的《發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)關(guān)于審核問詢函的回復(fù)》第83頁披露的“報(bào)告期內(nèi)公司產(chǎn)能利用率較低的原因”中則顯示，純樹脂粗粉(P系列)、純樹脂顆粒(G系列)2022年度的產(chǎn)能利用率分別僅為55%和58.81%，顯著低于招股說明書中披露的產(chǎn)量和產(chǎn)能利用率。

        另據(jù)招股書第391頁披露的截至2022年末，公司已履行完畢和正在履行的合同金額超過200萬元的銷售合同情況，不論是對第一大客戶“寧波哲能精密塑料有限公司”還是對第二大客戶“江蘇君華特種工程塑料制品有限公司”，涉及到的合同狀態(tài)均為“履行完畢”，不存在“正在履行”狀態(tài)的合同，這更指向中研股份未來業(yè)績難有保證。

        此外，長春科技大市場創(chuàng)業(yè)投資有限公司是中研股份第6大股東，持股比例達(dá)3.3541%。根據(jù)《國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)》查詢顯示，長春科技大市場創(chuàng)業(yè)投資有限公司注冊成立于2017年02月，注冊資本為15000萬元，主要股東包括了吉林省華晟投資有限公司、長春市創(chuàng)融科技產(chǎn)業(yè)投資有限公司、吉林省科域投資有限公司、長春科技大市場創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)服務(wù)有限公司、吉林省大圣科創(chuàng)投資有限公司這五家，根據(jù)該公司申報(bào)的2022年年報(bào)顯示“暫無股東及出資信息”。至于這家公司是如何履行對中研股份的出資的，中研股份并未接受記者采訪。

        值得關(guān)注的是，中研股份的股本演變歷史上，涉及到多位神秘的自然人。典型如中研股份IPO申報(bào)前第3大股東王秀云，和第6位股東劉國梁，二人為夫妻關(guān)系、合計(jì)持股比例達(dá)9.31%，且二人均未在中研股份內(nèi)任職。根據(jù)中研股份此前在新三板掛牌前發(fā)布的《公開轉(zhuǎn)讓說明書》披露，2011年1月中研股份注冊資本由2800萬元增至3500萬元，并引入了新股東劉紅姝出資280萬元、王秀云出資238萬元，劉紅姝則是王秀云、劉國梁之女。

        公開資料顯示，在2011年1月實(shí)施此次增資時(shí)，王秀云、劉國梁均已將近60周歲，至目前則已近70周歲高齡。在此背景下，中研股份引入這兩位并未在公司任職的老人入股，中研股份并未公布具體原因。

        不僅如此，劉紅姝在2014年1月持有的中研有限1.54%股權(quán)、對應(yīng)出資額100.1萬元轉(zhuǎn)讓給陳飛，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為100.1萬元，其他股東放棄優(yōu)先購買權(quán);同年9月陳飛持有的中研有限 1.54%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給陳春悅，但其實(shí)陳春悅代陳飛持有公司股權(quán);同年11月，陳春悅按照陳飛的要求將其持有的中研有限6.175萬元出資額以6.175萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給金正新能源。從上述交易來看，劉紅姝將2011年1月獲得的中研股份股權(quán)，在經(jīng)過了3年持有時(shí)間后，原價(jià)轉(zhuǎn)讓給了陳飛，且次年中研股份便申請?jiān)谛氯鍜炫疲鲜鼋灰缀茈y讓人理解為正常的商業(yè)行為。

        時(shí)至2019年11-12月，陳春悅將其持有的全部公司股份合計(jì)143.925萬股以935.5125萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給謝懷杰，這也標(biāo)志著陳春悅代陳飛在2014年1月低價(jià)獲得的中研股份股權(quán)，在經(jīng)過了5年多持有期后，以近千萬元的對價(jià)賣給了中研股份實(shí)控人謝懷杰，并從中獲得了近十倍的回報(bào)。

        根據(jù)《發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)關(guān)于審核問詢函的回復(fù)》披露，謝懷杰2019年因收購發(fā)行人股份合計(jì)支付對價(jià)1528.53萬元，收購股份的資金主要來源于楊麗萍、于強(qiáng)及謝雨凝通過銀行抵押貸款為其籌集的資金、長春潔潤拆借款、他人償還的款項(xiàng)以及個(gè)人借款。截至本回復(fù)出具日，謝懷杰存在尚未到期的金額在50萬以上的大額負(fù)債為982萬元，包括對畢鑫和王彥龍的182萬元和800萬元，另有對劉國梁借款29萬元。

        而在存在多位神秘外部人員個(gè)人股東的同時(shí)，中研股份多位核心技術(shù)人員卻并不持有公司股份。中研股份在2020年9月，發(fā)布公告稱，童艷玲離任總經(jīng)理助理、研發(fā)部部長職位，離任日期為7月12日，童艷玲未持有公司股份。但是根據(jù)《國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局》檢索信息顯示，中研股份在2022年4月申請專利“一種具有寬分子量分布的聚芳醚酮及其制備方法”，其申報(bào)的發(fā)明人中仍有童艷玲;還有公司在2021年12月申請的專利“一種具有改善的親水性/或熱穩(wěn)定性的聚芳醚酮及其制備方法” ，其申報(bào)的發(fā)明人中也有童艷玲，這兩項(xiàng)專利申請時(shí)間均明顯晚于童艷玲離任時(shí)間。

《電鰻快報(bào)》