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        《電鰻財經(jīng)》文/尹秋彤

        在基金行業(yè)，市場環(huán)境低迷，基金跑輸業(yè)績基準(zhǔn)并不鮮見，但大幅跑輸基準(zhǔn)就不正常了。要么是基金經(jīng)理管理水平太差，要么是業(yè)績基準(zhǔn)定的太高。

        德邦基金旗下的李榮興，管理兩只基金，年內(nèi)平均業(yè)績跑輸基準(zhǔn)竟高達21.13個百分點。如此慘烈，令投資者直呼“上當(dāng)”。

        李榮興慘敗!

        據(jù)同花順iFinD最新統(tǒng)計，截至9月10日，全市場可比的933只普通股票型基金中，有843只凈值在今年以來出現(xiàn)下跌 ，占比高達 90.35%。從平均業(yè)績看，933只普通股票型基金年內(nèi)平均回報率為-13.64%，平均跑輸業(yè)績基準(zhǔn)3.00個百分點。

        《電鰻財經(jīng)》據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計，截至9月10日，德邦基金基金旗下的普通股票型基金，今年以來的平均回報率為-27.62%，這一平均回報率水平在可比的106家基金管理公司中排名倒數(shù)第二，僅高于中銀證券一家投資機構(gòu)(中銀證券管理的普通股票型基金年內(nèi)平均業(yè)績?yōu)?30.2%)。

        不過，與業(yè)績基準(zhǔn)相比，德邦基金旗下的普通股票型基金跑輸平均業(yè)績基準(zhǔn)21.13個百分點，是106家基金管理公司的最后一名。

        進一步觀察，德邦基金基金旗下的普通股票型基金僅有兩只，分別是德邦量化優(yōu)選股票(LOF)A、德邦量化優(yōu)選股票(LOF)C，兩只基金年內(nèi)回報率分別為-27.56%、-27.68%，分別跑輸業(yè)績基準(zhǔn)21.07個百分點、21.19個百分點。兩只基金的現(xiàn)任基金經(jīng)理是李榮興。

        基金經(jīng)理的主要目標(biāo)之一是使基金業(yè)績超越業(yè)績比較基準(zhǔn)，以體現(xiàn)其專業(yè)能力和對市場的把握能力。德邦量化優(yōu)選股票(LOF)A、德邦量化優(yōu)選股票(LOF)C全部大幅度跑輸基準(zhǔn)，則意味著李榮興這一目標(biāo)未能實現(xiàn)。

        值得注意的是，管理業(yè)績差的同時，其管理規(guī)模更是慘不忍睹。截至二季度末，德邦量化優(yōu)選股票(LOF)A、德邦量化優(yōu)選股票(LOF)C凈值規(guī)模分別為0.21億元、0.33億元，全部面臨著清盤的危機。

        何去何從?

        管理的基金業(yè)績大幅跑輸業(yè)績基準(zhǔn)，除了受市場環(huán)境和結(jié)構(gòu)性行情影響外，基金投資策略與基準(zhǔn)不匹配成為人們談?wù)摰慕裹c，與此同時也在質(zhì)疑基金經(jīng)理的管理能力。

        業(yè)內(nèi)人士表示，部分基金在實際運作中可能偏離了業(yè)績比較基準(zhǔn)所設(shè)定的投資策略或風(fēng)格，導(dǎo)致業(yè)績與基準(zhǔn)產(chǎn)生較大偏差。另外，基金倉位的高低和調(diào)整時機也是影響業(yè)績的重要因素。“業(yè)績比較基準(zhǔn)是衡量基金經(jīng)理管理能力的重要參考指標(biāo)。基金業(yè)績大幅跑輸基準(zhǔn)，往往反映出基金經(jīng)理在投資決策、資產(chǎn)配置或市場判斷上存在不足。”

        投資者也呼吁，基金管理公司應(yīng)該加強基金經(jīng)理培訓(xùn)和管理，提升基金經(jīng)理的專業(yè)能力和市場判斷力，確?；鹜顿Y策略與業(yè)績比較基準(zhǔn)保持一致。

        如同“熱鍋上的螞蟻”的李榮興，到底是什么來頭?

        據(jù)天天基金網(wǎng)信息，李榮興累計任職時間僅有2年又87天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模1.61億(7只基金)。簡歷顯示，李榮興自2011年起歷任國信證券金融工程分析師，光大富尊投資有限公司量化投資經(jīng)理,太平資產(chǎn)量化投資部投資經(jīng)理。2022年3月加入德邦基金,現(xiàn)任德邦基金量化投資部總經(jīng)理、董事總經(jīng)理、基金經(jīng)理。截至二季末，德邦量化優(yōu)選股票(LOF)的股票 投資市值4853.36萬元，占基金總資產(chǎn)的比例高達 89.91%。

        市場質(zhì)疑，僅有兩年經(jīng)驗的李榮興，或許還存在倉位管理不當(dāng)?shù)那樾巍Ｈ绻鸾?jīng)理在倉位管理上失誤，如過度集中或分散投資，都可能導(dǎo)致業(yè)績跑輸基準(zhǔn)。

        面臨清盤的兩只基金何去何從?李榮興如此差的業(yè)績又該何去何從?投資者會否繼續(xù)贖回?

《電鰻快報》