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        四年內(nèi)沖刺科創(chuàng)板及港交所主板均未成功，北京天廣實生物技術股份有限公司(以下簡稱“天廣實”)改道北交所IPO。

        日前，北交所正式受理了天廣實的首發(fā)申請，公司擬募資規(guī)模為3.49億元，與四年前沖刺科創(chuàng)板IPO時相比，已縮水78%。

        作為一家專注于創(chuàng)新型抗體靶向藥物研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化的生物制藥企業(yè)，天廣實核心及主要產(chǎn)品均處于研發(fā)階段，尚未上市實現(xiàn)銷售，公司尚未實現(xiàn)盈利。

        數(shù)據(jù)顯示，2021年至2024年上半年，天廣實凈利潤累計虧損9.5億元。期間，公司研發(fā)費用為6.96億元。

        長江商報記者注意到，由于持續(xù)虧損，天廣實依賴外部債權或股權融資維持正常業(yè)務運營。掛牌新三板之后，天廣實曾兩次實施定增，合計募資3.68億元。

        尚未盈利改道北交所IPO

        早在四年多之前，天廣實就向A股發(fā)起沖擊。

        資料顯示，天廣實成立于2003年，2008年完成股份制改制。2020年9月，上交所正式受理了天廣實的首發(fā)申請。按照計劃，天廣實擬在科創(chuàng)板上市，募資規(guī)模為15.9億元。

        不過，排隊僅半年，2021年3月，天廣實撤回了上市申請。輔導備案報告顯示，天廣實撤單科創(chuàng)板IPO的原因為監(jiān)管機構對歷史沿革中歷次股權轉讓的核查要求較高，公司及中介機構判斷無法在短時間內(nèi)達到監(jiān)管要求。

        2021年7月，天廣實再次沖擊IPO，公司向港交所遞表，計劃在港交所主板上市。

        港股IPO一直未有動靜，2023年3月，天廣實在新三板掛牌。直至日前，北交所正式受理了天廣實的首發(fā)申請。

        招股書顯示，此次天廣實計劃發(fā)行股票不超過470.52萬股(未考慮超額配售選擇權)，募集資金總額不超過3.49億元，分別用于創(chuàng)新生物藥研發(fā)及臨床項目投入、補充流動資金。

        長江商報記者注意到，與四年前沖刺科創(chuàng)板IPO時相比，如今天廣實的募資規(guī)模已縮水78%。

        三次沖擊IPO的背后，作為創(chuàng)新藥企的天廣實尚未盈利。據(jù)了解，天廣實是一家專注于創(chuàng)新型抗體靶向藥物研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化的生物制藥企業(yè)。

        目前，天廣實的核心及主要產(chǎn)品均處于研發(fā)階段，尚未上市實現(xiàn)銷售，公司主要通過向客戶收取許可費、提供醫(yī)藥研發(fā)生產(chǎn)服務(CDMO業(yè)務)、轉讓研發(fā)成果取得少量收入。

        備戰(zhàn)科創(chuàng)板IPO時期，2017年至2019年，天廣實的營業(yè)收入分別為4942.31萬元、1164.17萬元、8.82萬元，凈利潤分別虧損2074.28萬元、2.65億元、1.23億元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(下稱“扣非凈利潤”)分別虧損2717.87萬元、9390.55萬元、1.57億元。

        此次天廣實在招股書中披露，2021年至2024年上半年，公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入1407.27萬元、1898.93萬元、6388.3萬元、146.45萬元;凈利潤分別虧損3.18億元、2.6億元、2.41億元、1.31億元，扣非凈利潤分別虧損3.39億元、2.67億元、1.85億元、1.26億元，累計分別虧損9.5億元、9.17億元，虧損面與過往相比明顯擴大。截至2024年6月末，天廣實累計未彌補虧損為-15.64億元。

        由于尚未盈利，此次天廣實擬采用北交所第四套上市標準，即“預計市值不低于15億元，最近兩年研發(fā)投入合計不低于5000萬元”。

        三年半研發(fā)投入合計6.96億

        由于產(chǎn)品尚未實現(xiàn)商業(yè)化，較長研發(fā)周期下持續(xù)高強度的研發(fā)投入，成為天廣實未能盈利的核心原因。

        招股書顯示，2017年至2019年，天廣實的研發(fā)費用分別為6411.1萬元、2.67億元、1.19億元。2021年至2024年上半年，天廣實的研發(fā)費用分別為2.19億元、1.81億元、1.99億元、9709.04萬元，合計為6.96億元。

        而由于持續(xù)虧損導致現(xiàn)金凈流出，天廣實依賴外部債權或股權融資維持公司正常業(yè)務運營。

        長江商報記者注意到，盡管科創(chuàng)板及港股IPO未能成行，但在掛牌新三板之后，近一年時間內(nèi)天廣實完成兩次定增，合計募資規(guī)模達3.68億元。

        其中，2023年8月，天廣實向貝達藥業(yè)(50.110, 1.13, 2.31%)定增募資1.5億元。長江商報記者注意到，早在2017年3月，天廣實就與貝達藥業(yè)達成合作，雙方合作開發(fā)“MIL60貝伐單抗生物類似藥”項目。基于前述合作，2021年至2023年，天廣實向貝達藥業(yè)授權MIL60產(chǎn)品權益確認收購金額分別為1000萬元、422.79萬元、1967.51萬元。

        2023年12月，雙方再次達成協(xié)議，約定貝達藥業(yè)一次性向天廣實支付2500萬元作為產(chǎn)品提成的買斷費用，貝達藥業(yè)無須再按照2017年的合作約定支付任何提成費或其他金額。

        也正是因上述合作，作為天廣實關聯(lián)方的貝達藥業(yè)同時也是公司前兩大客戶之一。

        除此之外，2024年3月，天廣實再次實施定增，向包括北京經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)產(chǎn)業(yè)升級股權投資基金(有限合伙)、紹興濱海新區(qū)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)股權投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)(以下分別簡稱“產(chǎn)業(yè)升級基金、濱海基金”)等在內(nèi)的四名特定對象募集資金2.18億元。產(chǎn)業(yè)升級基金、濱海基金的背后分別是北京國資和紹興國資。

        目前，華泰君實直接持有天廣實1400.48萬股，持股比例18.6557%，為公司控股股東;李鋒直接和間接合計控制公司36.8211%股份表決權，為公司實際控制人。貝達藥業(yè)、產(chǎn)業(yè)升級基金分別持有天廣實209.56萬股，持股比例均為2.7915%。

        隨著兩筆定增完成，天廣實的負債率有所降低。2021年至2024年6月末，公司資產(chǎn)負債率分別為24.40%、34.41%、47.10%、42.68%。

《電鰻快報》